东方双债添利债券D

东方双债添利债券D 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方双债添利债券D 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.69%，四季平均换手约98.23%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.29%)、半导体设备/材料(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中信证券、中国神华、中控技术、华丰科技、同花顺。2026 年调仓：新进 29 笔（2 盈 / 27 亏）；退出 19 笔（规避 18 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 伊利股份、兴业银行、分众传媒、华润三九，退出 中国东航、中国国航、北方华创、国博电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、中国神华、中控技术、华丰科技，退出 伊利股份、兴业银行、分众传媒、华润三九，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.08% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：伊利股份、兴业银行、分众传媒、华润三九、恒瑞医药、招商银行、滨江集团、福耀玻璃、贵州茅台；退出：中国东航、中国国航、北方华创、国博电子、杭叉集团、汇川技术、牧原股份、紫金矿业、财通证券

2026-06-30 新进：中信证券、中国神华、中控技术、华丰科技、同花顺、恒立液压、旗滨集团、星宸科技、汇川技术、艾森股份；退出：伊利股份、兴业银行、分众传媒、华润三九、太阳纸业、恒瑞医药、招商银行、滨江集团、福耀玻璃、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/27；退出 规避/错失 18/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。