东兴改革精选混合C

东兴改革精选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东兴改革精选混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.36%，四季平均换手约58.27%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(6.76%)、新能源/电力设备(6.41%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：中国中免、京东方A、同花顺、宁德时代、招商证券。2026 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、医药生物。

Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 4.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国人寿、烽火通信、药明康德，退出 拓荆科技、海尔智家、迈瑞医疗。Q3 再平衡：新进 万华化学、三一重工、五粮液，退出 中芯国际、比亚迪、烽火通信，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中免、京东方A、同花顺、宁德时代，退出 万华化学、三一重工、中国人寿、中微公司，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 电力设备(+3.37pp)、商贸零售(+3.07pp)、食品饮料(+3.39pp)；净降配 计算机(-2.25pp)、电子(-9.79pp)、汽车(-4.61pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.99pp)；相应下降：半导体设备/材料(-5.91pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 5.91% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 10.33% 为全年高点，此后逐步收敛至 6.41%；主要经由 中芯国际、宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年持仓占比较高，年末 6.41% 为全年高点（年初 4.42%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国人寿、烽火通信、药明康德；退出：拓荆科技、海尔智家、迈瑞医疗

2026-03-31 新进：万华化学、三一重工、五粮液；退出：中芯国际、比亚迪、烽火通信

2026-06-30 新进：中国中免、京东方A、同花顺、宁德时代、招商证券、立讯精密、贵州茅台；退出：万华化学、三一重工、中国人寿、中微公司、五粮液、药明康德、金山办公

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。