大成蓝筹稳健混合C

大成蓝筹稳健混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

大成蓝筹稳健混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.03%，四季平均换手约68.73%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(8.71%)、新能源/电力设备(6.92%)、军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：中际旭创、京东方A、华虹宏力、恒瑞医药、阳光电源。2026 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 18.25% 调整至 32.1%，电力设备 由 0% 至 6.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国太保、中国海油、中微公司、中际旭创，退出 中国移动、中航沈飞、华虹公司、山东黄金。Q3 再平衡：新进 上海新阳、山东黄金、潍柴动力、生益科技，退出 中兴通讯、中国海油、中微公司、中际旭创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 23.9% 升至 32.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、京东方A、华虹宏力、恒瑞医药，退出 中国太保、宁德时代、山东黄金、盐湖股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、有色金属、国防军工 等方向；净加仓 电力设备(+6.92pp)、医药生物(+4.15pp)、电子(+13.85pp)；净降配 通信(-4.58pp)、商贸零售(-5.44pp)、有色金属(-6.82pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.57%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造、资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.9pp)、新能源/电力设备(+6.92pp)；相应下降：军工/高端制造(-4.82pp)、资源/有色(-6.82pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.92%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 6.82% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.92%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国太保、中国海油、中微公司、中际旭创、宁德时代、沪电股份、盐湖股份；退出：中国移动、中航沈飞、华虹公司、山东黄金、永辉超市、江淮汽车、生益科技

2026-03-31 新进：上海新阳、山东黄金、潍柴动力、生益科技；退出：中兴通讯、中国海油、中微公司、中际旭创

2026-06-30 新进：中际旭创、京东方A、华虹宏力、恒瑞医药、阳光电源；退出：中国太保、宁德时代、山东黄金、盐湖股份、立讯精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 11/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。