金元顺安沣泉债券C

金元顺安沣泉债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

金元顺安沣泉债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.12%，四季平均换手约94.53%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.42%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.42%）。最近一季新进Top10：中国巨石、云南锗业、北方华创、厦门钨业、国际复材。2026 年调仓：新进 27 笔（7 盈 / 20 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 三生国健、云天化、兴发集团、安徽合力，退出 云铝股份、广联航空、彤程新材、恒玄科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国巨石、云南锗业、北方华创、厦门钨业，退出 三生国健、兴发集团、安徽合力、山东黄金，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：三生国健、云天化、兴发集团、安徽合力、明泰铝业、洛阳钼业、电投能源、紫金矿业、艾力斯；退出：云铝股份、广联航空、彤程新材、恒玄科技、拓普集团、联特科技、金诚信、铂力特、阿特斯

2026-06-30 新进：中国巨石、云南锗业、北方华创、厦门钨业、国际复材、安集科技、斯瑞新材、源杰科技；退出：三生国健、兴发集团、安徽合力、山东黄金、明泰铝业、洛阳钼业、紫金矿业、艾力斯

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/20；退出 规避/错失 11/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。