中信建投质选成长混合发起式A

中信建投质选成长混合发起式A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

中信建投质选成长混合发起式A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.77%，四季平均换手约76.5%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中国船舶、中国重工、中集环科、徐工机械、新里程。2024 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 18 笔（规避 12 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 机械设备 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 5.39%，机械设备 由 5.6% 至 5.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 10.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 京沪高铁、兆威机电、北方华创、大秦铁路，退出 三花智控、众辰科技、凯立新材、大元泵业。Q3 再平衡：新进 仙琚制药、以岭药业、国泰集团、岳阳林纸，退出 中国中免、京沪高铁、兆威机电、北方华创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国船舶、中国重工、中集环科、徐工机械，退出 仙琚制药、以岭药业、双元科技、国泰集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、钢铁、通信 等方向；净加仓 医药生物(+2.39pp)、食品饮料(+1.89pp)、交通运输(+2.9pp)；净降配 商贸零售(-1.58pp)、钢铁(-1.69pp)、通信(-1.85pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.64%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.64%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：京沪高铁、兆威机电、北方华创、大秦铁路、太极集团、贵州茅台；退出：三花智控、众辰科技、凯立新材、大元泵业、岳阳林纸、抚顺特钢

2024-09-30 新进：仙琚制药、以岭药业、国泰集团、岳阳林纸、易普力；退出：中国中免、京沪高铁、兆威机电、北方华创、太极集团、西山科技

2024-12-31 新进：中国船舶、中国重工、中集环科、徐工机械、新里程、昇兴股份、立方制药；退出：仙琚制药、以岭药业、双元科技、国泰集团、坤恒顺维、岳阳林纸

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 12/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。