万家红利量化选股混合发起式C

万家红利量化选股混合发起式C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

万家红利量化选股混合发起式C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.3%，四季平均换手约94.53%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中熔电气、云天化、亚翔集成、华峰测控、吉比特。2026 年调仓：新进 27 笔（5 盈 / 22 亏）；退出 27 笔（规避 18 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 建筑装饰 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 9.43%，建筑装饰 由 0% 至 9.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、中国石化、中国石油、厦门象屿，退出 中国神华、兴业银行、华阳股份、工商银行。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 15.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 五粮液、华夏银行、国电南瑞、宁沪高速，退出 中信银行、中国平安、中国石化、中谷物流，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中熔电气、云天化、亚翔集成、华峰测控，退出 中国石油、五粮液、华夏银行、国电南瑞，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、煤炭、银行 等方向；净加仓 机械设备(+6.43pp)、基础化工(+2.55pp)、计算机(+6.71pp)；净降配 交通运输(-3.05pp)、煤炭(-14.26pp)、银行(-11.87pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→11.77%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 11.77%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、中国石化、中国石油、厦门象屿、建设银行、沪农商行、浦发银行、鲁西化工；退出：中国神华、兴业银行、华阳股份、工商银行、开滦股份、成都银行、潞安环能、陕西煤业

2026-03-31 新进：五粮液、华夏银行、国电南瑞、宁沪高速、招商银行、江西铜业、海尔智家、紫金矿业、贵州茅台；退出：中信银行、中国平安、中国石化、中谷物流、厦门象屿、建设银行、沪农商行、浦发银行、鲁西化工

2026-06-30 新进：中熔电气、云天化、亚翔集成、华峰测控、吉比特、同花顺、杰普特、海康威视、瑞芯微、药明康德；退出：中国石油、五粮液、华夏银行、国电南瑞、宁沪高速、招商银行、江西铜业、海尔智家、紫金矿业、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/22；退出 规避/错失 18/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。