博时卓越成长混合A

博时卓越成长混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时卓越成长混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.98%，四季平均换手约94.13%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.04%)、AI算力/光模块(3.11%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.11%）。最近一季新进Top10：中国巨石、京东方A、剑桥科技、新易盛、新相微。2026 年调仓：新进 21 笔（5 盈 / 16 亏）；退出 22 笔（规避 13 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 15.12%，通信 由 0% 至 9.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、国泰海通、国科军工、国科天成，退出 中国人寿、华泰证券、山东黄金、招商蛇口。Q3 再平衡：新进 信维通信、比音勒芬、民士达、海力风电，退出 中国平安、国泰海通、国科军工、国科天成，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.84% 升至 15.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、京东方A、剑桥科技、新易盛，退出 信维通信、比音勒芬、民士达、海力风电，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、汽车、非银金融 等方向；净加仓 建筑材料(+3.07pp)、电子(+15.12pp)、通信(+9.01pp)；净降配 机械设备(-2.0pp)、电力设备(-2.87pp)、汽车(-3.66pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.04%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.04pp)、AI算力/光模块(+3.11pp)；相应下降：资源/有色(-2.86pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.11%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.86% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、国泰海通、国科军工、国科天成、川仪股份、托普云农、金风科技；退出：中国人寿、华泰证券、山东黄金、招商蛇口、晶品特装、比亚迪、海力风电

2026-03-31 新进：信维通信、比音勒芬、民士达、海力风电、绿联科技、赤峰黄金；退出：中国平安、国泰海通、国科军工、国科天成、国能日新、容知日新、川仪股份、托普云农、金风科技、长江电力

2026-06-30 新进：中国巨石、京东方A、剑桥科技、新易盛、新相微、晶方科技、永鼎股份、泰金新能、香农芯创；退出：信维通信、比音勒芬、民士达、海力风电、绿联科技、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/16；退出 规避/错失 13/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。