东兴数字经济混合发起C

东兴数字经济混合发起C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

东兴数字经济混合发起C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.48%，四季平均换手约94.53%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.89%)、半导体设备/材料(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 5.89%）。四季度新进Top10：中兴通讯、中石科技、南亚新材、晶丰明源、浪潮信息。2024 年调仓：新进 27 笔（19 盈 / 8 亏）；退出 27 笔（规避 10 / 错失 17）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 计算机 两条主线展开：通信 持仓占比由 9.95% 调整至 12.45%，计算机 由 0% 至 5.89%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 36.75% 升至 46.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三环集团、亨通光电、北方华创、圣邦股份，退出 中际旭创、佰维存储、协创数据、天孚通信。Q3 再平衡：新进 中际旭创、乐鑫科技、创世纪、新洁能，退出 三环集团、亨通光电、全志科技、北方华创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、中石科技、南亚新材、晶丰明源，退出 中际旭创、乐鑫科技、创世纪、新洁能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰 等方向；净加仓 机械设备(+5.62pp)、计算机(+5.89pp)、通信(+2.5pp)；净降配 建筑装饰(-4.99pp)、电子(-2.59pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→11.9%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.89pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 5.89pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 11.9%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：三环集团、亨通光电、北方华创、圣邦股份、工业富联、新易盛、晶晨股份、水晶光电；退出：中际旭创、佰维存储、协创数据、天孚通信、德明利、恒铭达、深南电路、高新发展

2024-09-30 新进：中际旭创、乐鑫科技、创世纪、新洁能、歌尔股份、生益电子、睿创微纳、赛腾股份、飞荣达；退出：三环集团、亨通光电、全志科技、北方华创、圣邦股份、工业富联、新易盛、晶晨股份、水晶光电

2024-12-31 新进：中兴通讯、中石科技、南亚新材、晶丰明源、浪潮信息、瑞可达、生益科技、移远通信、聚辰股份、英维克；退出：中际旭创、乐鑫科技、创世纪、新洁能、歌尔股份、生益电子、睿创微纳、赛腾股份、雅创电子、飞荣达

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 19/8；退出 规避/错失 10/17。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。