万家高端装备量化选股混合发起式A

万家高端装备量化选股混合发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

万家高端装备量化选股混合发起式A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.98%，四季平均换手约98.23%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中钨高新、佰维存储、兆易创新、华润微、华锐精密。2026 年调仓：新进 29 笔（14 盈 / 15 亏）；退出 29 笔（规避 13 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.91% 调整至 13.82%，电力设备 由 5.15% 至 7%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中钨高新、华峰测控、圣晖集成、拓荆科技，退出 伟测科技、当升科技、思特威、瑞芯微。Q3 电力设备行业持仓占比从 2.33% 升至 13.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东山精密、大族数控、天赐材料、富临精工，退出 中钨高新、华峰测控、圣晖集成、拓荆科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中钨高新、佰维存储、兆易创新、华润微，退出 东山精密、大族数控、天赐材料、富临精工，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、计算机、通信 等方向；净加仓 有色金属(+2.45pp)、电子(+6.91pp)、电力设备(+1.85pp)；净降配 汽车(-1.69pp)、计算机(-1.7pp)、通信(-1.69pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-1.69pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 1.69% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 纳芯微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.69pp；主要经由 纳芯微 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.14%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中钨高新、华峰测控、圣晖集成、拓荆科技、源杰科技、炬光科技、生益科技、睿创微纳、绿的谐波；退出：伟测科技、当升科技、思特威、瑞芯微、移远通信、纳芯微、经纬恒润、雷迪克、震裕科技

2026-03-31 新进：东山精密、大族数控、天赐材料、富临精工、恩捷股份、涛涛车业、湖南裕能、阳光电源、震裕科技、鼎泰高科；退出：中钨高新、华峰测控、圣晖集成、拓荆科技、源杰科技、炬光科技、生益科技、睿创微纳、绿的谐波、金风科技

2026-06-30 新进：中钨高新、佰维存储、兆易创新、华润微、华锐精密、协创数据、嘉元科技、新宙邦、聚和材料、芯原股份；退出：东山精密、大族数控、天赐材料、富临精工、恩捷股份、涛涛车业、湖南裕能、阳光电源、震裕科技、鼎泰高科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/15；退出 规避/错失 13/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。