国寿安保高端装备股票发起式A

国寿安保高端装备股票发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保高端装备股票发起式A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.31%，四季平均换手约75.9%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.25%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 9.25%）。最近一季新进Top10：东山精密、亨通光电、唯特偶、新锐股份、杰普特。2026 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 4.88% 调整至 34.68%，电子 由 24.57% 至 24.41%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中矿资源、新易盛、永兴材料、源杰科技，退出 上海沿浦、工业富联、浙江荣泰、蓝思科技。Q3 再平衡：新进 伟测科技、哈森股份、大族激光、腾景科技，退出 中矿资源、寒武纪、生益科技、雅化集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 12.97% 升至 34.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、亨通光电、唯特偶、新锐股份，退出 伟测科技、哈森股份、大族激光、永兴材料，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 机械设备(+21.02pp)、通信(+29.8pp)；净降配 汽车(-9.94pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→7.76%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+9.25pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.25%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、新易盛、永兴材料、源杰科技、盐湖股份、雅化集团、鹏辉能源；退出：上海沿浦、工业富联、浙江荣泰、蓝思科技

2026-03-31 新进：伟测科技、哈森股份、大族激光、腾景科技、芯原股份；退出：中矿资源、寒武纪、生益科技、雅化集团、鹏辉能源

2026-06-30 新进：东山精密、亨通光电、唯特偶、新锐股份、杰普特、永鼎股份、芯碁微装；退出：伟测科技、哈森股份、大族激光、永兴材料、盐湖股份、腾景科技、芯原股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 11/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。