国寿安保产业升级股票发起式C
(020774)公募权益主动型股票型2024 自然年 · 重仓透视
国寿安保产业升级股票发起式C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
国寿安保产业升级股票发起式C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.95%，四季平均换手约77.8%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.39%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：宁德时代、柏楚电子、法拉电子、浙江荣泰、立讯精密。2024 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 33.9500% |
| 平均换手 | 77.8000% |
| 持股集中度 | 0.0118 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 13.54%，电力设备 由 0% 至 7.85%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 末换仓：新进 中国平安、巨星科技、恩华药业、江苏银行，退出 中集集团、华统股份、洛阳钼业、神农集团。12月 电子行业持仓占比从 0% 升至 13.54%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 宁德时代、柏楚电子、法拉电子、浙江荣泰，退出 中国平安、兴业银行、巨星科技、恩华药业，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 食品饮料、家用电器、银行 等方向；净加仓 计算机(+3.62pp)、电力设备(+7.85pp)、电子(+13.54pp)；净降配 食品饮料(-2.73pp)、机械设备(-4.99pp)、家用电器(-2.54pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
12月 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.39%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.39pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.39%（峰值出现在 12月）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.39%（峰值出现在 12月）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.39% | +3.39 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 3.31% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 13.54% | +13.54 |
| 机械设备 | 13.26% | 15.48% | 8.27% | -4.99 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 7.85% | +7.85 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.62% | +3.62 |
| 汽车 | 2.88% | 0.0% | 3.36% | +0.48 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.48% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.24% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 2.73% | 0.0% | 0.0% | -2.73 |
| 家用电器 | 2.54% | 6.23% | 0.0% | -2.54 |
| 银行 | 3.49% | 6.55% | 0.0% | -3.49 |
| 有色金属 | 2.79% | 0.0% | 0.0% | -2.79 |
| 农林牧渔 | 2.53% | 0.0% | 0.0% | -2.53 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 3.39% | +3.39 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 3.39% | +3.39 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-06-30 新进：—；退出：—
2024-09-30 新进：中国平安、巨星科技、恩华药业、江苏银行、美的集团；退出：中集集团、华统股份、洛阳钼业、神农集团、赛轮轮胎
2024-12-31 新进：宁德时代、柏楚电子、法拉电子、浙江荣泰、立讯精密、雅克科技、顺络电子、麦格米特；退出：中国平安、兴业银行、巨星科技、恩华药业、杰瑞股份、格力电器、江苏银行、美的集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 美的集团 | 3.31 | -1.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恩华药业 | 3.24 | -10.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 巨星科技 | 2.97 | 3.19 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 江苏银行 | 2.95 | 16.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国平安 | 3.48 | -7.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中集集团 | 3.14 | -2.92 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华统股份 | 2.73 | -20.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 赛轮轮胎 | 2.88 | 14.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 2.79 | 2.35 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 神农集团 | 2.53 | -10.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 顺络电子 | 3.52 | -8.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 雅克科技 | 3.36 | 6.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 3.28 | 0.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 麦格米特 | 4.46 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 3.39 | -4.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 法拉电子 | 3.38 | -7.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 浙江荣泰 | 3.36 | 75.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 柏楚电子 | 3.62 | -6.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 美的集团 | 3.31 | -1.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 格力电器 | 2.92 | -5.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 恩华药业 | 3.24 | -10.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 杰瑞股份 | 3.82 | 12.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 巨星科技 | 2.97 | 3.19 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 江苏银行 | 2.95 | 16.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 3.6 | -0.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国平安 | 3.48 | -7.78 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 8/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。