浙商汇金红利机遇混合C

浙商汇金红利机遇混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

浙商汇金红利机遇混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.3%，四季平均换手约74.73%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.15%)、资源/有色(3.14%)。最近一季新进Top10：中国核电、九丰能源、宁波银行、特变电工、长江电力。2026 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 公用事业 为核心配置方向，持仓占比由 3.61% 调整至 10.3%。

Q2 末换仓：新进 中国海油、中谷物流、九丰能源、分众传媒，退出 中国化学、工商银行、建设银行、瀚蓝环境。Q3 再平衡：新进 南京银行、海澜之家、瀚蓝环境，退出 中国海油、九丰能源、分众传媒、宝丰能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 10.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国核电、九丰能源、宁波银行、特变电工，退出 中谷物流、南京银行、海澜之家、瀚蓝环境，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 环保、建筑装饰 等方向；净加仓 公用事业(+6.69pp)、交通运输(+3.23pp)、有色金属(+3.14pp)；净降配 环保(-3.94pp)、银行(-6.14pp)、建筑装饰(-3.31pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.34%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+3.14pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.14pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国海油、中谷物流、九丰能源、分众传媒、宝丰能源、山东高速、紫金矿业；退出：中国化学、工商银行、建设银行、瀚蓝环境、长江电力

2026-03-31 新进：南京银行、海澜之家、瀚蓝环境；退出：中国海油、九丰能源、分众传媒、宝丰能源、平高电气、杭州银行

2026-06-30 新进：中国核电、九丰能源、宁波银行、特变电工、长江电力；退出：中谷物流、南京银行、海澜之家、瀚蓝环境

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 7/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。