东海增益债券发起式E

东海增益债券发起式E 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东海增益债券发起式E 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.22%，四季平均换手约89.9%。最近一季新进Top10：中际联合、天华新能、广钢气体、海博思创、金钼股份。2026 年调仓：新进 25 笔（8 盈 / 17 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 中信证券、中国平安、中国广核、中国船舶，退出 上海瀚讯、中国海油、中国石油、先导智能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0.42% 升至 3.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际联合、天华新能、广钢气体、海博思创，退出 中国平安、中国广核、复旦微电、奕瑞科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+3.36pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中信证券、中国平安、中国广核、中国船舶、包钢股份、奕瑞科技、安井食品、隆达股份、鹏辉能源；退出：上海瀚讯、中国海油、中国石油、先导智能、华友钴业、图南股份、迈威生物、铂力特、锦泓集团

2026-06-30 新进：中际联合、天华新能、广钢气体、海博思创、金钼股份、骄成超声；退出：中国平安、中国广核、复旦微电、奕瑞科技、安井食品、隆达股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/17；退出 规避/错失 9/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。