华夏信远一年持有混合B

华夏信远一年持有混合B 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏信远一年持有混合B 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.7%，四季平均换手约73.43%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：昊华能源、陕西煤业。2026 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 煤炭 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 35.51%。

Q2 末换仓：新进 光大银行、兴业银行、北京银行、民生银行，退出 中国建筑、南钢股份、招商银行、浦发银行。Q3 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 21.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国海油、中国神华、中国银行、中煤能源，退出 中国石油、交通银行、光大银行、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 昊华能源、陕西煤业，退出 中国海油、中国银行、农业银行、工商银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、建筑装饰、钢铁 等方向；净加仓 煤炭(+35.51pp)；净降配 银行(-4.68pp)、石油石化(-1.97pp)、建筑装饰(-1.65pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：光大银行、兴业银行、北京银行、民生银行、紫金银行、重庆银行；退出：中国建筑、南钢股份、招商银行、浦发银行

2026-03-31 新进：中国海油、中国神华、中国银行、中煤能源、兖矿能源、农业银行、建设银行、晋控煤业；退出：中国石油、交通银行、光大银行、兴业银行、北京银行、华菱钢铁、民生银行、紫金银行、重庆银行

2026-06-30 新进：昊华能源、陕西煤业；退出：中国海油、中国银行、农业银行、工商银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 11/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。