南方新兴消费增长股票(LOF)C

南方新兴消费增长股票(LOF)C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

南方新兴消费增长股票(LOF)C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.3%，四季平均换手约56.4%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.95%)、消费/家电/面板(3.3%)。最近一季新进Top10：TCL科技、杰瑞股份、比音勒芬。2026 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 8 笔（规避 6 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 电力设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 7.46% 调整至 12.24%，电力设备 由 7.45% 至 6.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 汽车行业持仓占比从 7.46% 升至 15.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 世纪华通、匠心家居、太阳纸业、春风动力，退出 ST华通。Q3 再平衡：新进 万辰集团、潍柴动力、行动教育，退出 匠心家居、太阳纸业、宇通客车、涛涛车业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、杰瑞股份、比音勒芬，退出 世纪华通、福耀玻璃，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、家用电器 等方向；净加仓 汽车(+4.78pp)、电子(+3.3pp)、机械设备(+3.13pp)；净降配 传媒(-2.64pp)、家用电器(-5.71pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.3%）。

相应下降：消费/家电/面板(-2.41pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.51%），首尾变化不大；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.51%），首尾变化不大；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、匠心家居、太阳纸业、春风动力、涛涛车业、药明康德；退出：ST华通

2026-03-31 新进：万辰集团、潍柴动力、行动教育；退出：匠心家居、太阳纸业、宇通客车、涛涛车业、美的集团、药明康德

2026-06-30 新进：TCL科技、杰瑞股份、比音勒芬；退出：世纪华通、福耀玻璃

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 6/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。