大成多策略混合(LOF)A

大成多策略混合(LOF)A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

大成多策略混合(LOF)A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.85%，四季平均换手约63.5%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.17%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国移动、建设银行、粤高速A、美的集团、马应龙。2026 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 家用电器 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.17%。

Q2 医药生物行业持仓占比从 41.37% 升至 48.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东富龙、恩华药业、甘李药业、盐湖股份，退出 三友医疗、中集车辆、国药股份、广信股份。Q3 再平衡：新进 中国巨石、普洛药业、特宝生物、赤峰黄金，退出 东富龙、盐湖股份、迈瑞医疗、马应龙，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国移动、建设银行、粤高速A、美的集团，退出 中国巨石、恩华药业、我武生物、特宝生物，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、汽车 等方向；净加仓 交通运输(+3.79pp)、通信(+2.84pp)、家用电器(+4.17pp)；净降配 食品饮料(-3.82pp)、基础化工(-4.04pp)、汽车(-3.95pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.17%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.17pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.52%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东富龙、恩华药业、甘李药业、盐湖股份、迈瑞医疗；退出：三友医疗、中集车辆、国药股份、广信股份、齐鲁银行

2026-03-31 新进：中国巨石、普洛药业、特宝生物、赤峰黄金；退出：东富龙、盐湖股份、迈瑞医疗、马应龙

2026-06-30 新进：中国移动、建设银行、粤高速A、美的集团、马应龙；退出：中国巨石、恩华药业、我武生物、特宝生物、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 11/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。