富国创业板两年定开混合

富国创业板两年定开混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国创业板两年定开混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.14%，四季平均换手约68.67%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.59%)、半导体设备/材料(4.6%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比9.02%→期末 14.19%）。最近一季新进Top10：三环集团、兆易创新、圣邦股份、大族数控、扬杰科技。2026 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.73% 调整至 15.04%，机械设备 由 0% 至 13.18%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 壹网壹创、珂玛科技、荣信文化、长川科技，退出 同花顺、天孚通信、绿联科技、锐捷网络。Q3 再平衡：新进 国际复材、天孚通信、安克创新、温氏股份，退出 东方财富、壹网壹创、珂玛科技、荣信文化，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 3.74% 升至 13.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、兆易创新、圣邦股份、大族数控，退出 天孚通信、宁德时代、安克创新、深南电路，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、计算机、非银金融 等方向；净加仓 机械设备(+13.18pp)、建筑材料(+5.55pp)、电子(+8.31pp)；净降配 电力设备(-4.01pp)、计算机(-3.97pp)、通信(-4.59pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（3.67%→9.02%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.6pp)；相应下降：新能源/电力设备(-4.01pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 9.02% 逐季抬升至年末 14.19%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 9.02%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 4.01pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：壹网壹创、珂玛科技、荣信文化、长川科技、鼎泰高科；退出：同花顺、天孚通信、绿联科技、锐捷网络

2026-03-31 新进：国际复材、天孚通信、安克创新、温氏股份、科思股份；退出：东方财富、壹网壹创、珂玛科技、荣信文化、长川科技

2026-06-30 新进：三环集团、兆易创新、圣邦股份、大族数控、扬杰科技、智立方；退出：天孚通信、宁德时代、安克创新、深南电路、温氏股份、科思股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 9/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。