国投瑞银瑞泰多策略混合A

国投瑞银瑞泰多策略混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

国投瑞银瑞泰多策略混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.06%，四季平均换手约70.23%。四季度新进Top10：ST绝味、太极股份、安图生物、新华保险、柳药集团。2018 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 14 笔（规避 12 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 医药生物 两条主线展开：通信 持仓占比由 8.96% 调整至 10.21%，医药生物 由 0% 至 4.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三友化工、慈文传媒、药明康德、锐科激光，退出 光大银行、铁汉生态。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 7.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三安光电、农业银行、凯莱英、南京银行，退出 三友化工、东睦股份、好莱客、慈文传媒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST绝味、太极股份、安图生物、新华保险，退出 三安光电、农业银行、凯莱英、南京银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、建筑装饰 等方向；净加仓 计算机(+3.14pp)、医药生物(+4.14pp)；净降配 轻工制造(-1.74pp)、建筑装饰(-1.6pp)、家用电器(-3.76pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：三友化工、慈文传媒、药明康德、锐科激光；退出：光大银行、铁汉生态

2018-09-30 新进：三安光电、农业银行、凯莱英、南京银行、建设银行、柳药股份、胜宏科技；退出：三友化工、东睦股份、好莱客、慈文传媒、新华保险、锐科激光

2018-12-31 新进：ST绝味、太极股份、安图生物、新华保险、柳药集团、汉得信息、葵花药业；退出：三安光电、农业银行、凯莱英、南京银行、建设银行、柳药股份、胜宏科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 12/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。