招商丰泰混合(LOF)

招商丰泰混合(LOF) 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

招商丰泰混合(LOF) 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.17%，四季平均换手约88.9%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：兴森科技、大族数控、必易微、盛科通信、长江证券。2026 年调仓：新进 25 笔（6 盈 / 19 亏）；退出 25 笔（规避 23 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 1.41% 调整至 7.79%，机械设备 由 0% 至 4.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华新建材、安克创新、杰瑞股份、极米科技，退出 华虹公司、博源化工、吉比特、完美世界。Q3 再平衡：新进 先导智能、凯发电气、协创数据、吉比特，退出 华新建材、安克创新、杰瑞股份、极米科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.76% 升至 7.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兴森科技、大族数控、必易微、盛科通信，退出 先导智能、凯发电气、吉比特、白银有色，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 电子(+6.38pp)、机械设备(+4.37pp)、医药生物(+1.75pp)；净降配 传媒(-5.25pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华新建材、安克创新、杰瑞股份、极米科技、海信视像、海兴电力、盛屯矿业、英维克、菲利华、阳光电源；退出：华虹公司、博源化工、吉比特、完美世界、巨人网络、恺英网络、星辉娱乐、神州泰岳、芒果超媒、芯源微

2026-03-31 新进：先导智能、凯发电气、协创数据、吉比特、大族激光、奕瑞科技、生益电子、白银有色、福田汽车、高德红外；退出：华新建材、安克创新、杰瑞股份、极米科技、海信视像、海兴电力、盛屯矿业、英维克、菲利华、阳光电源

2026-06-30 新进：兴森科技、大族数控、必易微、盛科通信、长江证券；退出：先导智能、凯发电气、吉比特、白银有色、福田汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/19；退出 规避/错失 23/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。