华宝新机遇混合(LOF)A

华宝新机遇混合(LOF)A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华宝新机遇混合(LOF)A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约10.69%，四季平均换手约36.2%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.16%)、AI算力/光模块(1.08%)、半导体设备/材料(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比1.02%→期末 1.08%）。最近一季新进Top10：华海清科、新易盛、澜起科技、生益科技。2026 年调仓：新进 7 笔（1 盈 / 6 亏）；退出 7 笔（规避 6 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 2.81% 调整至 5.02%。

Q2 末换仓：新进 中国人寿，退出 寒武纪。Q3 再平衡：新进 中国海油、中际旭创，退出 中国人寿、中芯国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.02% 升至 5.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华海清科、新易盛、澜起科技、生益科技，退出 中国海油、交通银行、工商银行、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+2.21pp)、通信(+2.42pp)；净降配 银行(-1.67pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.69% 附近；主要经由 中芯国际、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.61% 附近；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.82% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 1.19% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国人寿；退出：寒武纪

2026-03-31 新进：中国海油、中际旭创；退出：中国人寿、中芯国际

2026-06-30 新进：华海清科、新易盛、澜起科技、生益科技；退出：中国海油、交通银行、工商银行、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/6；退出 规避/错失 6/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。