平安鼎越混合(LOF)

平安鼎越混合(LOF) 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

平安鼎越混合(LOF) 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约60.71%，四季平均换手约67.87%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(7.37%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：三环集团、中钨高新、华正新材、振华股份、潍柴动力。2026 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 有色金属 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 9.51% 调整至 15.15%，有色金属 由 0% 至 7.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、伊戈尔、常宝股份，退出 中芯国际、乐鑫科技、阳光电源。Q3 电力设备行业持仓占比从 3.91% 升至 30.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万泽股份、东方电气、中国动力、固德威，退出 中微公司、中际旭创、伊戈尔、常宝股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、中钨高新、华正新材、振华股份，退出 万泽股份、固德威、思源电气、沪电股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 机械设备(+5.64pp)、汽车(+6.23pp)、有色金属(+7.83pp)；净降配 国防军工(-4.11pp)、电子(-21.47pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→7.37%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-7.73pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 7.39% 为全年高点，此后逐步收敛至 7.37%；主要经由 三环集团、中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 15.12% 为全年高点，此后逐步收敛至 7.37%；主要经由 三环集团、中芯国际、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 7.73% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、伊戈尔、常宝股份；退出：中芯国际、乐鑫科技、阳光电源

2026-03-31 新进：万泽股份、东方电气、中国动力、固德威、思源电气、杰瑞股份、阳光电源；退出：中微公司、中际旭创、伊戈尔、常宝股份、深南电路、航宇科技、骄成超声

2026-06-30 新进：三环集团、中钨高新、华正新材、振华股份、潍柴动力、顺络电子；退出：万泽股份、固德威、思源电气、沪电股份、生益科技、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 8/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。