东海祥龙(LOF)A

东海祥龙(LOF)A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东海祥龙(LOF)A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.48%，四季平均换手约80.3%。期末主题配置集中在：资源/有色(5.97%)、军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：中钨高新、长川科技、长江电力。2026 年调仓：新进 22 笔（7 盈 / 15 亏）；退出 22 笔（规避 13 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 2.56% 调整至 8.76%。

Q2 末换仓：新进 中国平安、中国石油、中国神华、中粮糖业，退出 中信银行、中国中车、华菱钢铁、南山铝业。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 13.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中信特钢、中国海油、中航机载、思源电气，退出 中国平安、中国石油、中国神华、中粮糖业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中钨高新、长川科技、长江电力，退出 中国海油、中航机载、神火股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、农林牧渔、机械设备 等方向；净加仓 电子(+2.32pp)、有色金属(+6.2pp)、基础化工(+3.57pp)；净降配 银行(-14.16pp)、农林牧渔(-2.36pp)、机械设备(-2.61pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→9.79%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：资源/有色(+5.97pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.97pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业、藏格矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、中国石油、中国神华、中粮糖业、交通银行、南京银行、双汇发展、建设银行、格力电器；退出：中信银行、中国中车、华菱钢铁、南山铝业、招商银行、江苏银行、牧原股份、长沙银行、青岛银行

2026-03-31 新进：中信特钢、中国海油、中航机载、思源电气、洛阳钼业、盐湖股份、神火股份、紫金矿业、藏格矿业、西部矿业；退出：中国平安、中国石油、中国神华、中粮糖业、交通银行、农业银行、南京银行、双汇发展、建设银行、格力电器

2026-06-30 新进：中钨高新、长川科技、长江电力；退出：中国海油、中航机载、神火股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/15；退出 规避/错失 13/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。