东方红睿轩三年定开混合
(169103)公募权益主动型混合型LOF2022 自然年 · 重仓透视
东方红睿轩三年定开混合 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
东方红睿轩三年定开混合 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.94%，四季平均换手约59.13%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.74%)。四季度新进Top10：分众传媒、同花顺、青松建化。2022 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.9400% |
| 平均换手 | 59.1300% |
| 持股集中度 | 0.0178 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 环保 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.72% 调整至 7.73%，环保 由 0% 至 5.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 4.72% 升至 11.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三一重工、兆易创新、完美世界、立昂微，退出 东方财富、招商蛇口、招商银行、海康威视。Q3 再平衡：新进 中国天楹、桐昆股份、海信视像、精测电子，退出 三一重工、兆易创新、分众传媒、完美世界，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 分众传媒、同花顺、青松建化，退出 精测电子、鱼跃医疗，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、非银金融 等方向；净加仓 石油石化(+2.44pp)、食品饮料(+4.36pp)、家用电器(+2.89pp)；净降配 银行(-2.52pp)、房地产(-3.69pp)、非银金融(-2.47pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.69%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.69%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 2.22% | 4.69% | 2.94% | 2.74% | +0.52 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 4.72% | 11.19% | 7.52% | 7.73% | +3.01 |
| 房地产 | 10.04% | 7.32% | 8.1% | 6.35% | -3.69 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 4.99% | 5.14% | +5.14 |
| 食品饮料 | 0.0% | 4.49% | 4.54% | 4.36% | +4.36 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 2.39% | 2.89% | +2.89 |
| 电力设备 | 2.22% | 4.69% | 2.94% | 2.74% | +0.52 |
| 传媒 | 2.76% | 4.75% | 0.0% | 2.52% | -0.24 |
| 计算机 | 3.77% | 0.0% | 0.0% | 2.48% | -1.29 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 2.39% | 2.44% | +2.44 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.27% | 2.2% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 2.52% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.52 |
| 非银金融 | 2.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.47 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.84% | 3.03% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 2.22% | 4.69% | 2.94% | 2.74% | +0.52 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 2.22% | 4.69% | 2.94% | 2.74% | +0.52 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：三一重工、兆易创新、完美世界、立昂微、贵州茅台、鱼跃医疗；退出：东方财富、招商蛇口、招商银行、海康威视
2022-09-30 新进：中国天楹、桐昆股份、海信视像、精测电子；退出：三一重工、兆易创新、分众传媒、完美世界、立昂微
2022-12-31 新进：分众传媒、同花顺、青松建化；退出：精测电子、鱼跃医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 鱼跃医疗 | 1.84 | 12.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 完美世界 | 1.89 | -13.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 三一重工 | 2.27 | -27.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.49 | -8.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 1.67 | -34.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 立昂微 | 2.15 | -32.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 招商蛇口 | 3.15 | -11.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 海康威视 | 3.77 | -11.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 东方财富 | 2.47 | 0.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 招商银行 | 2.52 | -9.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国天楹 | 4.99 | 8.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 精测电子 | 2.2 | 20.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 海信视像 | 2.39 | 21.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 桐昆股份 | 2.39 | 7.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 分众传媒 | 2.86 | -17.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 完美世界 | 1.89 | -13.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 三一重工 | 2.27 | -27.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 1.67 | -34.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 立昂微 | 2.15 | -32.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 分众传媒 | 2.52 | 2.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 同花顺 | 2.48 | 107.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 青松建化 | 2.29 | 7.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 鱼跃医疗 | 3.03 | 10.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 精测电子 | 2.2 | 20.3 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 8/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。