东方红均衡优选定开混合 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
东方红均衡优选定开混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约5.63%，四季平均换手约37.07%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。2026 年调仓：新进 5 笔（1 盈 / 4 亏）；退出 6 笔（规避 4 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 5.6300% |
| 平均换手 | 37.0700% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★★☆ 4星 |
| 滚动年化回报 | 3.63% |
| 年化波动率 | 9.40% |
| 最大回撤 | -4.62% |
| 夏普比率 | 0.10 |
| 索提诺比率 | 0.21 |
| 同类排名 | 前 30%（6948 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 84.5 | 偏强 |
| 波动 | 96.0 | 较大 |
| 风险 | 18.2 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、传媒。
Q2 末换仓：新进 中国平安、中国海油、伊利股份、华能国际，退出 浦发银行。Q3 再平衡：退出 中国海油、伊利股份、华能国际、紫金矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 中国平安，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.56% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 1.27% | 1.2% | 1.13% | 1.18% | -0.09 |
| 环保 | 0.68% | 0.81% | 0.9% | 1.09% | +0.41 |
| 传媒 | 0.89% | 0.91% | 0.88% | 0.87% | -0.02 |
| 基础化工 | 0.79% | 1.0% | 0.9% | 0.76% | -0.03 |
| 轻工制造 | 0.66% | 0.81% | 0.83% | 0.69% | +0.03 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.66% | 0.59% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.6% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.70 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.56% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中国平安、中国海油、伊利股份、华能国际、紫金矿业；退出：浦发银行
2026-03-31 新进：—；退出：中国海油、伊利股份、华能国际、紫金矿业
2026-06-30 新进：—；退出：中国平安
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 华能国际 | 0.6 | -5.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.56 | -7.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国海油 | 0.59 | 32.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.66 | -16.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 0.56 | -5.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 浦发银行 | 0.7 | 4.54 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 华能国际 | 0.6 | -5.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 伊利股份 | 0.56 | -7.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国海油 | 0.59 | 32.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 紫金矿业 | 0.56 | -5.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国平安 | 0.59 | -15.92 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/4；退出 规避/错失 4/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。