诺安行业轮动混合A

诺安行业轮动混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

诺安行业轮动混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.82%，四季平均换手约76.1%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.82%)。四季度新进Top10：ST豆神、国新健康、航天信息、金运激光、锦富技术。2013 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 6.28%。

Q2 末换仓：新进 人民网、南玻A、国新健康、巨轮智能，退出 中炬高新、深天健、美邦服饰、金城医药。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 4.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 世联地产、包钢稀土、海虹控股、电广传媒，退出 南玻A、国新健康、巨轮智能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST豆神、国新健康、航天信息、金运激光，退出 世联地产、人民网、包钢稀土、海虹控股，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰、房地产 等方向；净加仓 轻工制造(+1.54pp)、计算机(+6.28pp)、电子(+3.5pp)；净降配 纺织服饰(-2.02pp)、房地产(-1.56pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.82%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.82pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：人民网、南玻A、国新健康、巨轮智能、胜利精密、长城信息；退出：中炬高新、深天健、美邦服饰、金城医药、银座股份

2013-09-30 新进：世联地产、包钢稀土、海虹控股、电广传媒；退出：南玻A、国新健康、巨轮智能

2013-12-31 新进：ST豆神、国新健康、航天信息、金运激光、锦富技术；退出：世联地产、人民网、包钢稀土、海虹控股、电广传媒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 8/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。