光大信用添益债券C
(360014)公募固收增强型债券型
重仓透视
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2026 自然年 · 重仓透视
光大信用添益债券C 近一年重仓选股评论
光大信用添益债券C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
光大信用添益债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.76%，四季平均换手约83.03%。最近一季新进Top10：和邦生物、家联科技、富创精密、深信服、虹软科技。2026 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.7600% |
| 平均换手 | 83.0300% |
| 持股集中度 | 0.0008 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★★☆ 4星 |
| 滚动年化回报 | 12.86% |
| 年化波动率 | 14.42% |
| 最大回撤 | -17.06% |
| 夏普比率 | 0.77 |
| 索提诺比率 | 1.36 |
| 同类排名 | 前 24%（6948 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 97.6 | 偏强 |
| 波动 | 98.2 | 较大 |
| 风险 | 1.1 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 中集集团、仙乐健康、千禾味业、博威合金，退出 东方财富、双良节能、思瑞浦、欧派家居，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 和邦生物、家联科技、富创精密、深信服，退出 仙乐健康、千禾味业、华康股份、奥飞数据，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电子(+2.6pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 2.18% | 2.01% | 2.6% | +2.60 |
| 计算机 | 0.0% | 0.99% | 0.0% | 1.45% | +1.45 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.69% | 0.95% | 0.98% | +0.98 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.7% | 0.0% | 0.84% | +0.84 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.93% | 0.82% | +0.82 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.86% | 1.01% | 0.8% | +0.80 |
| 电力设备 | 0.0% | 2.17% | 0.79% | 0.78% | +0.78 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.78% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.69% | 0.82% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 1.67% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.76% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
2026-03-31 新进：中集集团、仙乐健康、千禾味业、博威合金、奥飞数据、瑞芯微、福斯特；退出：东方财富、双良节能、思瑞浦、欧派家居、正帆科技、深信服、通威股份
2026-06-30 新进：和邦生物、家联科技、富创精密、深信服、虹软科技；退出：仙乐健康、千禾味业、华康股份、奥飞数据、科顺股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 兴森科技 | 1.36 | -5.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 东方财富 | 0.78 | -18.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 深信服 | 0.99 | -11.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 科顺股份 | 0.69 | 12.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 通威股份 | 0.74 | -19.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 双良节能 | 1.43 | 0.31 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 欧派家居 | 0.7 | 2.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 华康股份 | 0.86 | 0.74 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 思瑞浦 | 0.82 | 7.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 正帆科技 | 0.69 | -11.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中集集团 | 0.95 | -25.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 奥飞数据 | 0.76 | -7.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 仙乐健康 | 0.91 | -21.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 博威合金 | 0.93 | 23.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 千禾味业 | 0.76 | -25.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 福斯特 | 0.79 | -4.33 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 瑞芯微 | 0.89 | 23.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 东方财富 | 0.78 | -18.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 深信服 | 0.99 | -11.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 通威股份 | 0.74 | -19.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 双良节能 | 1.43 | 0.31 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 欧派家居 | 0.7 | 2.32 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 思瑞浦 | 0.82 | 7.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 正帆科技 | 0.69 | -11.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 深信服 | 0.77 | 6.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 家联科技 | 0.84 | -15.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 和邦生物 | 0.8 | -0.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 虹软科技 | 0.68 | -14.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 富创精密 | 0.89 | -40.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 科顺股份 | 0.82 | 5.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 奥飞数据 | 0.76 | -7.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 仙乐健康 | 0.91 | -21.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 千禾味业 | 0.76 | -25.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 华康股份 | 1.01 | -27.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 8/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。