华富成长趋势混合A

华富成长趋势混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华富成长趋势混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.05%，四季平均换手约80.3%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(6.76%)。最近一季新进Top10：三环集团、中富电路、冰轮环境、春晖智控、杰瑞股份。2026 年调仓：新进 22 笔（5 盈 / 17 亏）；退出 22 笔（规避 12 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电力设备 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 3.41% 调整至 19.57%，电力设备 由 0% 至 11.96%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东材科技、云天化、厦门钨业，退出 涛涛车业、益丰药房、蓝思科技。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 17.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万泽股份、东方电气、中国动力、伊戈尔，退出 东山精密、东材科技、云天化、兆易创新，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、中富电路、冰轮环境、春晖智控，退出 万泽股份、东方电气、中国动力、伊戈尔，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、医药生物 等方向；净加仓 机械设备(+16.16pp)、汽车(+1.96pp)、电力设备(+11.96pp)；净降配 计算机(-4.49pp)、电子(-31.9pp)、医药生物(-3.02pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→6.76%）。

相应下降：半导体设备/材料(-2.45pp)。

市场热点与行业配置

黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 9.21% 为全年高点，此后逐步收敛至 6.76%；主要经由 三环集团、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 9.21% 为全年高点，此后逐步收敛至 6.76%；主要经由 三环集团、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东材科技、云天化、厦门钨业；退出：涛涛车业、益丰药房、蓝思科技

2026-03-31 新进：万泽股份、东方电气、中国动力、伊戈尔、华明装备、安靠智电、应流股份、思源电气、振华股份、潍柴动力；退出：东山精密、东材科技、云天化、兆易创新、南芯科技、厦门钨业、歌尔股份、海康威视、精测电子、纳芯微

2026-06-30 新进：三环集团、中富电路、冰轮环境、春晖智控、杰瑞股份、联德股份、金盘科技、长源东谷、麦格米特；退出：万泽股份、东方电气、中国动力、伊戈尔、华明装备、应流股份、思源电气、振华股份、潍柴动力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/17；退出 规避/错失 12/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。