财通福盛混合发起(LOF)A

财通福盛混合发起(LOF)A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

财通福盛混合发起(LOF)A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.24%，四季平均换手约86.73%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.71%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：万通发展、三孚新科、三祥新材、东威科技、云意电气。2026 年调仓：新进 23 笔（4 盈 / 19 亏）；退出 23 笔（规避 17 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.73% 调整至 16.26%，电力设备 由 0% 至 6.15%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、倍杰特、寒武纪、德福科技，退出 中材科技、华纳药厂、吉贝尔、塞力医疗。Q3 再平衡：新进 三峡旅游、华联控股、天顺风能、威领股份，退出 中际旭创、京新药业、倍杰特、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 6.04% 升至 16.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万通发展、三孚新科、三祥新材、东威科技，退出 三峡旅游、华联控股、天顺风能、威领股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、美容护理、医药生物 等方向；净加仓 汽车(+5.36pp)、房地产(+3.08pp)、电子(+11.53pp)；净降配 建筑材料(-5.67pp)、美容护理(-7.22pp)、通信(-1.89pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.42%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：AI算力/光模块(-1.89pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 9.6% 逐季回落至年末 7.71%；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.42%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、倍杰特、寒武纪、德福科技、景旺电子、涛涛车业、百通能源、铜冠铜箔；退出：中材科技、华纳药厂、吉贝尔、塞力医疗、延江股份、柳药集团、沪电股份、热景生物

2026-03-31 新进：三峡旅游、华联控股、天顺风能、威领股份、康众医疗、新金路、生益科技；退出：中际旭创、京新药业、倍杰特、寒武纪、德福科技、景旺电子、铜冠铜箔

2026-06-30 新进：万通发展、三孚新科、三祥新材、东威科技、云意电气、博迁新材、生益电子、聚和材料；退出：三峡旅游、华联控股、天顺风能、威领股份、康众医疗、新金路、涛涛车业、百通能源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/19；退出 规避/错失 17/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。