华安安信消费混合A

华安安信消费混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安安信消费混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.54%，四季平均换手约60.3%。最近一季新进Top10：我武生物、昭衍新药、药明康德、隆鑫通用。2026 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 13 笔（规避 11 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 食品饮料 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 4.99% 调整至 16.38%，食品饮料 由 3.46% 至 8.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国东航、中国太保、中国平安、招商轮船，退出 南微医学、宇通客车、石头科技、英科医疗。Q3 再平衡：新进 中远海能、云图控股、新和成、新奥股份，退出 中国东航、中国太保、中国平安、巨人网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 5.96% 升至 16.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 我武生物、昭衍新药、药明康德、隆鑫通用，退出 云图控股、恺英网络、新和成、新奥股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、家用电器 等方向；净加仓 食品饮料(+4.63pp)、交通运输(+6.79pp)、非银金融(+1.69pp)；净降配 汽车(-4.15pp)、传媒(-11.22pp)、家用电器(-2.25pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国东航、中国太保、中国平安、招商轮船；退出：南微医学、宇通客车、石头科技、英科医疗

2026-03-31 新进：中远海能、云图控股、新和成、新奥股份、英科医疗；退出：中国东航、中国太保、中国平安、巨人网络、福耀玻璃

2026-06-30 新进：我武生物、昭衍新药、药明康德、隆鑫通用；退出：云图控股、恺英网络、新和成、新奥股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 11/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。