国泰金泰灵活配置混合C
(519022)公募权益主动型混合型2017 自然年 · 重仓透视
国泰金泰灵活配置混合C 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰金泰灵活配置混合C 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.77%，四季平均换手约88.9%。2017 年调仓：新进 15 笔（8 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.7700% |
| 平均换手 | 88.9000% |
| 持股集中度 | 0.0189 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 轻工制造 与 汽车 两条主线展开：轻工制造 持仓占比由 0% 调整至 13.67%，汽车 由 0% 至 7.99%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 亚宝药业、奥佳华、尚品宅配、新泉股份，退出 中海油服、汉王科技、石化机械、石化油服。Q3 再平衡：退出 亚宝药业、奥佳华、尚品宅配、新泉股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 轻工制造行业持仓占比从 0% 升至 13.67%，为年内最突出的行业加仓节点。
年内已基本清退 食品饮料、计算机、机械设备 等方向；净加仓 纺织服饰(+4.35pp)、轻工制造(+13.67pp)、基础化工(+4.8pp)；净降配 食品饮料(-2.56pp)、家用电器(-4.58pp)、计算机(-1.84pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 轻工制造 | 0.0% | 8.12% | 0.0% | 13.67% | +13.67 |
| 汽车 | 0.0% | 2.01% | 0.0% | 7.99% | +7.99 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.89% | +5.89 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.77% | +5.77 |
| 家用电器 | 9.98% | 11.82% | 0.0% | 5.4% | -4.58 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.8% | +4.80 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.35% | +4.35 |
| 食品饮料 | 2.56% | 5.88% | 0.0% | 0.0% | -2.56 |
| 计算机 | 1.84% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.84 |
| 医药生物 | 0.0% | 5.44% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 4.06% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.06 |
| 石油石化 | 9.44% | 6.85% | 0.0% | 0.0% | -9.44 |
| 电力设备 | 1.89% | 1.54% | 0.0% | 0.0% | -1.89 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：亚宝药业、奥佳华、尚品宅配、新泉股份、江山欧派、长虹美菱、鸣志电器；退出：中海油服、汉王科技、石化机械、石化油服、科大智能、美菱电器、蒙发利
2017-09-30 新进：—；退出：亚宝药业、奥佳华、尚品宅配、新泉股份、江山欧派、海油工程、贝因美、长虹美菱、飞科电器、鸣志电器
2017-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 尚品宅配 | 7.03 | 11.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 亚宝药业 | 5.44 | 1.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 新泉股份 | 2.01 | 3.62 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 江山欧派 | 1.09 | -8.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 鸣志电器 | 1.54 | 9.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 石化机械 | 4.06 | 19.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 汉王科技 | 1.84 | -17.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 科大智能 | 1.89 | -18.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 石化油服 | 1.98 | -8.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 中海油服 | 3.62 | -12.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 长虹美菱 | 4.01 | -8.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 贝因美 | 5.88 | -24.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 奥佳华 | 6.46 | -3.52 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 尚品宅配 | 7.03 | 11.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 亚宝药业 | 5.44 | 1.02 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 海油工程 | 6.85 | -1.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 新泉股份 | 2.01 | 3.62 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 江山欧派 | 1.09 | -8.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 鸣志电器 | 1.54 | 9.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 飞科电器 | 1.35 | 5.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 大亚圣象 | 4.52 | -11.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 海信家电 | 5.4 | -12.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中工国际 | 5.89 | -12.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 罗莱生活 | 4.35 | 1.69 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 尚品宅配 | 4.55 | 32.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 潞化科技 | 4.8 | -7.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 新奥股份 | 5.77 | -22.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 新泉股份 | 3.74 | 6.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 岱美股份 | 4.25 | -6.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 顾家家居 | 4.6 | 7.24 | 新进正确·显著盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/7；退出 规避/错失 9/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。