银河灵活配置混合C
(519657)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
银河灵活配置混合C 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
银河灵活配置混合C 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.69%，四季平均换手约76.87%。四季度新进Top10：五粮液、力源信息、广东鸿图、思创智联、永鼎股份。2016 年调仓：新进 18 笔（4 盈 / 14 亏）；退出 19 笔（规避 17 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.6900% |
| 平均换手 | 76.8700% |
| 持股集中度 | 0.0149 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 9.84% 调整至 16.95%。
Q2 末换仓：新进 *ST洪涛、国投资本、国轩高科、老板电器，退出 华海药业、宋城演艺、山西汾酒、温氏股份。Q3 再平衡：新进 东阿阿胶、中恒电气、华意压缩、友邦吊顶，退出 *ST洪涛、五粮液、国投资本、国轩高科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 5.12% 升至 16.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 五粮液、力源信息、广东鸿图、思创智联，退出 东阿阿胶、中恒电气、华意压缩、友邦吊顶，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 社会服务、农林牧渔 等方向；净加仓 通信(+3.05pp)、食品饮料(+7.11pp)、计算机(+3.6pp)；净降配 社会服务(-2.43pp)、农林牧渔(-15.09pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 9.84% | 10.12% | 5.12% | 16.95% | +7.11 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.6% | +3.60 |
| 医药生物 | 2.4% | 0.0% | 9.15% | 3.53% | +1.13 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.18% | +3.18 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.16% | +3.16 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.05% | +3.05 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.01% | +3.01 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.49% | 0.0% | 2.63% | +2.63 |
| 家用电器 | 0.0% | 3.82% | 5.99% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 2.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.43 |
| 农林牧渔 | 15.09% | 16.32% | 2.87% | 0.0% | -15.09 |
| 电力设备 | 0.0% | 7.61% | 3.58% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 3.53% | 3.69% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 2.61% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：*ST洪涛、国投资本、国轩高科、老板电器、蔚蓝锂芯；退出：华海药业、宋城演艺、山西汾酒、温氏股份、牧原股份
2016-09-30 新进：东阿阿胶、中恒电气、华意压缩、友邦吊顶、洪涛股份、润达医疗、瑞康医药；退出：*ST洪涛、五粮液、国投资本、国轩高科、圣农发展、民和股份、蔚蓝锂芯
2016-12-31 新进：五粮液、力源信息、广东鸿图、思创智联、永鼎股份、泸州老窖、爱建集团、银河电子；退出：东阿阿胶、中恒电气、华意压缩、友邦吊顶、洪涛股份、瑞康医药、益生股份、老板电器
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 国轩高科 | 3.48 | -16.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 蔚蓝锂芯 | 4.13 | -24.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | *ST洪涛 | 3.53 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 老板电器 | 3.82 | 12.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 国投资本 | 3.49 | -12.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 牧原股份 | 1.96 | -16.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 宋城演艺 | 2.43 | -14.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 温氏股份 | 3.79 | -29.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 华海药业 | 2.4 | -6.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 2.27 | 21.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 华意压缩 | 2.69 | -15.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 东阿阿胶 | 2.5 | -9.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中恒电气 | 3.58 | -16.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 瑞康医药 | 3.27 | -1.4 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 友邦吊顶 | 2.61 | -5.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 润达医疗 | 3.38 | -7.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 五粮液 | 3.98 | 2.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 国轩高科 | 3.48 | -16.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 民和股份 | 5.02 | -8.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 蔚蓝锂芯 | 4.13 | -24.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 圣农发展 | 4.69 | -3.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 国投资本 | 3.49 | -12.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 4.6 | 27.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 五粮液 | 4.53 | 24.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 广东鸿图 | 3.18 | -4.39 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 银河电子 | 3.16 | -11.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 思创智联 | 3.6 | -8.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 力源信息 | 3.01 | -5.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 永鼎股份 | 3.05 | -2.81 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 爱建集团 | 2.63 | 7.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 华意压缩 | 2.69 | -15.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 东阿阿胶 | 2.5 | -9.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 洪涛股份 | 3.69 | -12.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中恒电气 | 3.58 | -16.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 益生股份 | 2.87 | -17.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 老板电器 | 3.3 | -10.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 瑞康医药 | 3.27 | -1.4 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 友邦吊顶 | 2.61 | -5.84 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/14；退出 规避/错失 17/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。