交银成长30混合

交银成长30混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

交银成长30混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.8%，四季平均换手约59.43%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.03%)、半导体设备/材料(4.57%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中材科技、北京君正、普冉股份、晶丰明源。2026 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电力设备 两条主线展开：通信 持仓占比由 3.74% 调整至 13.65%，电力设备 由 10.63% 至 11.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方雨虹、中际旭创、伊利股份、德业股份，退出 工业富联、歌尔股份、浙江荣泰、澜起科技。Q3 再平衡：新进 固德威、金海通、锦浪科技，退出 东方雨虹、宁德时代、思源电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 5.92% 升至 24.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中材科技、北京君正、普冉股份、晶丰明源，退出 伊利股份、固德威、恒立液压、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、有色金属 等方向；净加仓 建筑材料(+2.86pp)、通信(+9.91pp)；净降配 汽车(-4.22pp)、电子(-8.46pp)、有色金属(-3.88pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色、新能源/电力设备）；相应下降：半导体设备/材料(-2.75pp)、资源/有色(-3.88pp)、新能源/电力设备(-10.63pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：配置占比相对稳定，年初 11.06% 为全年高点，此后逐步收敛至 9.6%；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 17.95% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.57%；主要经由 北方华创、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.88pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 10.63% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方雨虹、中际旭创、伊利股份、德业股份、思源电气、恒立液压；退出：工业富联、歌尔股份、浙江荣泰、澜起科技、立讯精密、阳光电源

2026-03-31 新进：固德威、金海通、锦浪科技；退出：东方雨虹、宁德时代、思源电气

2026-06-30 新进：中材科技、北京君正、普冉股份、晶丰明源；退出：伊利股份、固德威、恒立液压、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 6/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。