长信创新驱动股票

长信创新驱动股票 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长信创新驱动股票 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.34%，四季平均换手约55.57%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.61%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：兆易创新、圣邦股份、寒武纪、新洁能、源杰科技。2026 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 5 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 28.89% 调整至 34.83%。

Q2 末换仓：新进 源杰科技、长芯博创，退出 京仪装备、芯源微。Q3 再平衡：新进 中富电路、中材科技、先导智能、恩捷股份，退出 天孚通信、寒武纪、沪电股份、源杰科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 18.68% 升至 34.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兆易创新、圣邦股份、寒武纪、新洁能，退出 中富电路、中材科技、先导智能、北方华创，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+5.94pp)；净降配 通信(-6.53pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（6.25%→12.02%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：AI算力/光模块(-2.64pp)、半导体设备/材料(-4.37pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 7.01pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.37pp；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：源杰科技、长芯博创；退出：京仪装备、芯源微

2026-03-31 新进：中富电路、中材科技、先导智能、恩捷股份、芯原股份；退出：天孚通信、寒武纪、沪电股份、源杰科技、长芯博创

2026-06-30 新进：兆易创新、圣邦股份、寒武纪、新洁能、源杰科技；退出：中富电路、中材科技、先导智能、北方华创、恩捷股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 5/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。