建信转债增强债券C

建信转债增强债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

建信转债增强债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.61%，四季平均换手约94.53%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(1.18%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.18%）。最近一季新进Top10：中芯国际、亨通光电、兆易创新、寒武纪、源杰科技。2026 年调仓：新进 27 笔（6 盈 / 21 亏）；退出 17 笔（规避 13 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 7.71%。

Q3 再平衡：新进 三峡旅游、中远海能、中际旭创、华通线缆，退出 中孚实业、分众传媒、寒武纪、岱美股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.75% 升至 7.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、亨通光电、兆易创新、寒武纪，退出 三峡旅游、中远海能、华通线缆、华锡有色，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+7.71pp)、通信(+1.81pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.29% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.29% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.19% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：三峡旅游、中远海能、中际旭创、华通线缆、华锡有色、博迁新材、拓荆科技、电投能源、芯原股份；退出：中孚实业、分众传媒、寒武纪、岱美股份、工业富联、招商银行、生益科技、立讯精密、藏格矿业

2026-06-30 新进：中芯国际、亨通光电、兆易创新、寒武纪、源杰科技、燕东微、精测电子、长川科技；退出：三峡旅游、中远海能、华通线缆、华锡有色、博实结、博迁新材、拓荆科技、电投能源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/21；退出 规避/错失 13/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。