中信保诚三得益债券A

中信保诚三得益债券A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚三得益债券A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.25%，四季平均换手约92.6%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.46%)、消费/家电/面板(0.37%)、新能源/电力设备(0.36%)。最近一季新进Top10：中际旭创、京东方A、招商证券、粤桂股份、迈为股份。2026 年调仓：新进 26 笔（9 盈 / 17 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 亨通光电、佛塑科技、华鲁恒升、南山铝业，退出 万泽股份、中国平安、中国银行、中材科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、京东方A、招商证券、粤桂股份，退出 亨通光电、佛塑科技、华鲁恒升、南山铝业，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.19% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.48% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.19% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：亨通光电、佛塑科技、华鲁恒升、南山铝业、国城矿业、宁德时代、招商轮船、盛屯矿业；退出：万泽股份、中国平安、中国银行、中材科技、华锡有色、金诚信、锡业股份、雅化集团

2026-06-30 新进：中际旭创、京东方A、招商证券、粤桂股份、迈为股份、铜陵有色、锡业股份、雅克科技；退出：亨通光电、佛塑科技、华鲁恒升、南山铝业、国城矿业、天山铝业、招商轮船、盛屯矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/17；退出 规避/错失 9/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。