兴证资管金麒麟领先优势一年持有期混合C

兴证资管金麒麟领先优势一年持有期混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

兴证资管金麒麟领先优势一年持有期混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.8%，四季平均换手约28.27%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.99%)、资源/有色(3.36%)、新能源/电力设备(3.32%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比8.12%→期末 8.99%）。最近一季新进Top10：东山精密、大族激光。2026 年调仓：新进 5 笔（2 盈 / 3 亏）；退出 5 笔（规避 4 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 25.22% 调整至 33.29%，通信 由 16.17% 至 17.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 生益科技，退出 百济神州。Q3 再平衡：新进 亨通光电、源杰科技，退出 工业富联、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 20.42% 升至 33.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、大族激光，退出 亨通光电、华鲁恒升，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、医药生物 等方向；净加仓 机械设备(+4.3pp)、电子(+8.07pp)；净降配 电力设备(-1.78pp)、基础化工(-3.13pp)、医药生物(-3.27pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

相应下降：新能源/电力设备(-1.78pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 8.84% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 5.1% 逐季回落至年末 3.32%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 4.01% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，由年初 5.1% 逐季回落至年末 3.32%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：生益科技；退出：百济神州

2026-03-31 新进：亨通光电、源杰科技；退出：工业富联、立讯精密

2026-06-30 新进：东山精密、大族激光；退出：亨通光电、华鲁恒升

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/3；退出 规避/错失 4/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。