广发行业领先混合H

广发行业领先混合H 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发行业领先混合H 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.02%，四季平均换手约27.53%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(9.63%)、资源/有色(8.41%)。最近一季新进Top10：宏发股份、杰克科技、海信视像。2026 年调仓：新进 5 笔（2 盈 / 3 亏）；退出 5 笔（规避 4 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 家用电器 与 纺织服饰 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 8.78% 调整至 14.2%，纺织服饰 由 7.59% 至 7.99%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中金黄金，退出 森麒麟。Q3 再平衡：新进 中国海油，退出 杰克科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 家用电器行业持仓占比从 9.69% 升至 14.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 宏发股份、杰克科技、海信视像，退出 中国海油、中金黄金、分众传媒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 电力设备(+3.96pp)、家用电器(+5.42pp)；净降配 汽车(-5.49pp)、传媒(-7.92pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（11.15%→14.3%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：资源/有色(-2.74pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.74pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中金黄金；退出：森麒麟

2026-03-31 新进：中国海油；退出：杰克科技

2026-06-30 新进：宏发股份、杰克科技、海信视像；退出：中国海油、中金黄金、分众传媒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/3；退出 规避/错失 4/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。