国富潜力组合混合H

国富潜力组合混合H 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国富潜力组合混合H 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.72%，四季平均换手约65.4%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(9.94%)、新能源/电力设备(3.34%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比4.99%→期末 9.94%）。最近一季新进Top10：中芯国际、天孚通信、宁德时代、恒立液压、贝泰妮。2026 年调仓：新进 15 笔（3 盈 / 12 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 12.45% 调整至 13.37%，电力设备 由 6.18% 至 7.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 安克创新、洛阳钼业、飞科电器，退出 中金黄金、民生银行、荣盛石化。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 4.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 宁波银行、海天味业、环旭电子、盐湖股份，退出 东方雨虹、宁德时代、恒立液压、洛阳钼业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中芯国际、天孚通信、宁德时代、恒立液压，退出 安克创新、海天味业、盐湖股份、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、建筑材料、石油石化 等方向；净加仓 电力设备(+1.74pp)、通信(+3.61pp)；净降配 有色金属(-4.49pp)、建筑材料(-4.7pp)、石油石化(-4.45pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（4.09%→9.94%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.95pp)；相应下降：资源/有色(-4.49pp)、新能源/电力设备(-2.84pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，年末 9.94% 为全年高点（年初 4.99%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 13.28% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 4.49% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中金黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 6.18% 逐季回落至年末 3.34%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：安克创新、洛阳钼业、飞科电器；退出：中金黄金、民生银行、荣盛石化

2026-03-31 新进：宁波银行、海天味业、环旭电子、盐湖股份、阳光电源、麦格米特；退出：东方雨虹、宁德时代、恒立液压、洛阳钼业、贝泰妮、飞科电器

2026-06-30 新进：中芯国际、天孚通信、宁德时代、恒立液压、贝泰妮、迈为股份；退出：安克创新、海天味业、盐湖股份、立讯精密、阳光电源、麦格米特

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/12；退出 规避/错失 8/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。