一、重要提示
本报告依据《证券公司客户资产管理业务试行办法》、《关于证券公司开展集合资产管理业务有关问题的通知》及其他有关规定制作。
中国证监会对海通稳健增值型集合资产管理计划（以下简称"集合计划"或"本集合计划"）出具了批准文件（证监机构字[2005]170号），但中国证监会对本集合计划作出的任何决定，均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明参与本集合计划没有风险。
管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产，但不保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。托管人交通银行根据本集合计划合同规定于2007年7月13日复核了本报告中的主要财务指标、会计报表和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记录、误导性陈述或者重大遗漏。
本报告财务数据未经审计。
管理人保证本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性。
本报告书中的内容由管理人负责解释。
二、集合计划概况
计划名称： 海通稳健增值型集合资产管理计划
计划类型： 非限定性集合资产管理计划
成立日期： 2006年3月28日
成立规模： 1,268,114,745.60份
报告期末计划总份额: 985,431,762.73份
存续期： 三年，其中第一年为封闭期，第二、第三年为开放期
投资目标：通过有效的风险控制，力争在本集合资产管理计划运作期间，实现集合资产的稳健增值
业绩比较基准：无
管理人：海通证券股份有限公司
托管人：交通银行股份有限公司
三、集合计划主要财务指标
（一）主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 2007年4月1日－2006年6月30日
1 集合计划本期净收益 145,762,242.13
2 单位集合计划本期净收益 0.1269
3 期末集合计划资产总值 1,261,859,149.24
4 期末集合计划资产净值 1,229,483,704.99
1
5 单位集合计划资产净值 1.2477
6 本期集合计划净值增长率 21.63%
7 集合计划累计净值增长率 69.32%
（二） 财务指标的计算公式
p
(1)集合计划本期单位净收益 = -----------------------------------------------
So + Σ ------------------
i-1 n
其中:P为本期计划净收益,So为期初计划份额,n为报告期内所含的交易天数,i为报告期内的第i个交易日,ΔSi＝i交易日计划份额-(i-1)交易日计划份额。
（2）集合计划单位资产净值 = 期末集合计划资产净值÷期末集合计划份额
（3）本期单位集合计划净值增长率=[（本期第一次分红前单位集合计划资产净值÷期初单位集合计划资产净值）×（本期第二次分红前单位集合计划资产净值÷本期第一次分红后单位集合计划资产净值）× … ×（期末单位集合计划资产净值÷本期最后一次分红后单位集合计划资产净值）- 1] × 100%
（4）单位集合计划累计净值增长率=[（第一季度单位集合计划资产净值增长率+1）×（第二季度单位集合计划资产净值增长率+l）×（第三季度单位集合计划资产净值增长率+1）×…×（上季度单位集合计划资产净值增长率+1）×（本期单位集合计划资产净值增长率+1）－1] × 100%
（三） 收益分配情况
本期未进行收益分配
四、集合计划管理人报告
（一） 业绩表现
截止到6月30日，集合计划单位净值为1.2477元，本期净值增长率为21.63%，集合计划累计净值增长率为69.32%。
（二） 投资经理简介
何旭强先生，经济学博士，先后毕业于西安交通大学、南京大学和中国人民大学，分别获工学本科、经济学硕士和经济学博士学位。具有8年的证券从业经历。2006年10月底兼任海通稳健增值型集合资产管理计划投资经理，现为海通证券股份有限公司客户资产管理部副总经理。曾任海通证券股份有限公司客户资产管理部总经理助理，海通证券研究所所长助理，期间研究成果获省部级奖励8项，并获首届"上海市优秀金融人才"奖。
（三） 投资经理工作报告
n ΔSi×(n-i)
2
2007年2季度，市场在经过一季度的震荡之后，重新步入新一轮上升通道。在此阶段，市场上涨的推动力主要来自于低价重组股。低价重组股在股改、重组、注入资产等预期下，涨幅相当惊人，在5月底达到了顶点。5月底政府出台调整印花税为契机，市场开始调整。
报告期内我们根据市场形势，进行了仓位的结构性调整,增加了金融地产、机械、医药、科技、煤炭等行业内前期涨幅较小、估值较低的二线蓝筹股的投资比重，并逐步增加了中国石化、宝钢、长电等大盘蓝筹股的持股比重，取得了较好的回报，并且在大盘下跌过程中显示了极强的抗风险能力。5月30日-6月4日，上证综指从4334.9点下跌到3670.4点，跌幅为15.33%。海通稳健增值的单位净值从5月30日的1.2241到6月4日1.1816，下跌幅度只有3.47%，充分体现了产品的稳健特征。
展望未来，我们认为，中国证券市场的牛市格局不会有根本性的改变。中国经济增长的内在动力没有太多的改变，宏观经济持续增长；上市公司业绩继续保持较快增长；尽管政府出台的各种政策在一定程度上紧缩了流动性，但流动性充裕的状况没有根本性的改变；从证券市场本身来看，未来的融资融券制度也将放大市场的资金供给。同时，影响市场的因素将更加多元化，市场的波动幅度可能更大。在目前不再便宜的A股市场上，超额收益将来自于我们的阶段性配置与选股能力。
我们将在均衡配置的基础上，选择有品牌优势、管理优势、成长优势且估值合理的优质公司，作为我们的基础配置。下半年重点关注如下投资机会：
1）宏观经济持续增长和人民币长期升值趋势带来的投资机会，金融地产消费仍然是我们的长期战略性配置品种，尤其是房地产行业具有资产重估和业绩释放的双重利好，下半年更值得重点关注。
2）经济因素和政策扶持驱动下的自主创新主题，如装备制造等；
3）具有资源优势、价值低估但行业景气度回暖的周期性行业的投资机会，如煤炭、电力等。此外，煤炭和电力还有资产注入和整体上市的明确预期；
4）外延式增长带来的机会。主要是注资预期明确且公司质地优良的上市公司。
五、集合计划财务会计报告
（一）集合计划会计报表
1．资产负债表
日期：2007年6月30日 单位：人民币元
项 目 行次 期末数 项 目 行次期末数
资产: 负债:
银行存款 1 41,182,599.55应付证券清算款 31 23,396,720.85
清算备付金 2 427,586,404.83应付赎回款 35 4,182,013.67
交易保证金 4 775,066.67应付赎回费 36 3,506.96
应收证券清算款 6 2,861,288.93应付管理费 37 1,053,145.55
应收股利 7 67,200.00应付托管费 38 189,566.19
应收基金红利 8应付佣金 44 3,250,902.46
应收利息 12 180,469.32应付利息 45
3
应收申购款 13 149,400.00其他应付款 48 250,000.00
其他应收款 14 卖出回购证券款 52
股票投资市值 15 731,747,000.24预提费用 49,588.57
其中：股票投资成本 16 581,547,959.69其他负债 53
债券投资市值 17 6,795,730.00负债合计: 32,375,444.25
其中：债券投资成本 18 6,795,730.00集合计划权益： 54
基金投资市值 19 50,513,989.70实收集合计划 55985,431,762.73
其中：基金投资成本 20 50,000,000.00未实现利得 56118,866,242.59
配股权证 22 未分配收益 125,185,699.67
其中：权证投资成本 25
买入返售证券 29 59
待摊费用 30 60
其他资产 集合计划权益合计: 1,229,483,704.99
资产合计: 1,261,859,149.24负债和集合计划权益合计:1,261,859,149.24
2．经营业绩表
日期：2007年4月1日至2007年6月30日 单位：人民币元
项 目 行次本期数 本年累计数
一、集合计划资产收入 1 149,744,512.44463,304,595.21
1、股票差价收入 2 123,970,136.39400,205,227.57
2、债券差价收入 3 1,903,925.414,486,523.83
3、基金差价收入 4 1,367,024.3129,848,898.78
4、债券利息收入 5 90,897.27231,624.35
5、存款利息收入 6 1,842,763.445,278,674.48
6、股利收入 7 3,439,922.843,439,922.84
7、基金红利收入 8 485,482.391,419,536.71
8、买入返售证券收入 9
9、权证投资收入 1016,644,327.5518,393,314.67
10、其他收入 1232.84871.98
二、费用 133,982,270.318,950,776.07
1、管理费 143,353,167.417,542,019.93
2、托管费 15603,570.131,357,563.57
3、卖出回购证券支出 16
4、其他费用 2225,532.7751,192.57
三、集合计划资产净收益 23145,762,242.13454,353,819.14
加：未实现利得 24119,826,382.27-1,823,911.96
四、 集合计划资产经营业绩 25265,588,624.4452,529,907.18
4
3．收益分配表
日期：2007年4月1日至2007年6月30日 单位：人民币元
项 目 行 次本期数 本年累计数
本期集合计划净收益 1 145,762,242.13 454,353,819.14
加: 期初集合计划净收益 2 1,675,375.79 157,103,482.11
加: 本期损益平准金 3 -22,251,918.25 -22,141,603.75
4
可供分配集合计划净收益 5 125,185,699.67 589,315,697.5
减: 本期已分配集合计划净收益 6 464,129,997.83
7
期末集合计划净收益 8 125,185,699.67 125,185,699.67
（二）集合计划投资组合报告
1、资产组合情况 单位：人民币元
科目 期末市值 占期末总资产比例(%)
银行存款和清算备付金注468,769,004.38 37.15%
交易保证金 775,066.67 0.06%
股票 731,747,000.24 57.99%
债券 6,795,730.00 0.54%
货币市场基金 50,513,989.70 4.00%
应收申购款 149,400.00 0.01%
其他资产 3,108,958.25 0.25%
合计 1,261,859,149.24 100.00%
注：银行存款和清算备付金中资金主要为新股申购款。在新股申购间歇期，本计划剩余资金将主要配置于货币市场基金等固定收益投资品种。
2、按市值占集合计划资产净值比例前十名股票明细 单位：人民币元
序号 代码 名称 数量 市值 市值占净值比例
1 000651 格力电器 1,500,00052,350,000.004.26%
2 600089 特变电工 1,647,96550,674,923.754.12%
3 000002 万科Ａ 2,000,00038,240,000.003.11%
4 600963 岳阳纸业 1,303,19133,140,147.132.70%
5 600019 宝钢股份 2,999,96632,999,626.002.68%
6 600009 上海机场 860,39432,703,575.942.66%
7 600622 嘉宝集团 2,941,43230,237,920.962.46%
8 000423 东阿阿胶 1,128,16629,467,695.922.40%
5
9 600489 中金黄金 599,94928,215,601.472.29%
10 600016 民生银行 2,380,00027,203,400.002.21%
4、资产支持证券产品投资明细 单位：人民币元
序号 科目代码 科目名称 数量 市值 市值占净值比
1 121006 远 东01 470,0006,795,730.000.55%
5、按市值占集合计划资产净值比例前五名开放式货币市场基金投资明细 单位：人民币元
序号 科目代码 科目名称 数量 市值 市值占净值比
1 485105 工银强债A 49,999,000.0050,513,989.704.11%
（三）集合计划份额变动
期初总份额 本期参与份额 本期退出份额 期末总份额
1,354,669,362.88 328,822,710.16 698,060,310.31 985,431,762.73
六、重要事项揭示
（一） 在本报告期内本集合计划管理人和托管人没有发生变更；
（二） 在本报告期内本集合计划没有投资于管理人、托管人及与管理人、托管人有关联方关系的公司发行的证券；
（三） 在本报告期内本集合计划管理人或托管人没有受到重大处罚；
（四） 在本报告期内，根据行业研究员的报告和部门内研究员的研究，集合理财产品对深发展进行了投资。深发展与海通证券存在关联关系。但本次投资的投资额度没有超过集合理财产品资产净值的3%，符合证监会《证券公司客户资产管理业务试行办法》的规定。
（五） 在本报告期内本集合计划没有发生重大诉讼、仲裁事项。
七、备查文件目录
（一） 本集合计划备查文件目录
1、《海通稳健增值型集合资产管理计划说明书》
2、《海通稳健增值型集合资产管理计划合同》
3、《海通稳健增值型集合资产管理计划托管协议》
4、《关于海通证券股份有限公司设立海通稳健增值型集合资产管理计划的批复》
5、管理人业务资格批件、营业执照
（二） 查阅方式
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网址：www.htsec.com
信息披露电话：4008-888-001
文件存放地点：上海市淮海中路98号金钟广场19层
投资者对本报告书如有任何疑问，可咨询管理人海通证券股份有限公司。
海通证券股份有限公司
2007年7月12日
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