一、重要提示
本报告依据《证券公司客户资产管理业务试行办法》、《关于证券公司开展集合资产管
理业务有关问题的通知》及其他有关规定制作。
中国证监会对海通稳健增值型集合资产管理计划（以下简称“集合计划”或“本集合计
划”）出具了批准文件（证监机构字[2005]170号），但中国证监会对本集合计划作出的任
何决定，均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明
参与本集合计划没有风险。
管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产，但不保证本集合
计划一定盈利，也不保证最低收益。托管人交通银行根据本集合计划合同规定于2007年10
月18日复核了本报告中的主要财务指标、会计报表和投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记录、误导性陈述或者重大遗漏。
本报告财务数据未经审计。
管理人保证本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性。
本报告书中的内容由管理人负责解释。
二、集合计划概况
计划名称： 海通稳健增值型集合资产管理计划
计划类型： 非限定性集合资产管理计划
成立日期： 2006年3月28日
成立规模： 1,268,114,745.60份
报告期末计划总份额:2,257,052,117.81份
存续期： 三年，其中第一年为封闭期，第二、第三年为开放期
投资目标：通过有效的风险控制，力争在本集合资产管理计划运作期间，实现集合资产
的稳健增值
业绩比较基准：无
管理人：海通证券股份有限公司
托管人：交通银行股份有限公司
三、集合计划主要财务指标
（一）主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标2007年7月1日－2007年9月30日
1 集合计划本期净收益379,563,045.39
2 单位集合计划本期净收益0.3061
3 期末集合计划资产总值2,452,819,206.93
4 期末集合计划资产净值2,390,062,037.77
1
5 单位集合计划资产净值1.0589
6 本期集合计划净值增长率27.61％
7 集合计划累计净值增长率116.07％
（二） 财务指标的计算公式
p
(1)集合计划本期单位净收益= -----------------------------------------------
So + Σ ------------------
n ΔSi×(n-i)
i-1 n
其中:P 为本期计划净收益,So 为期初计划份额,n 为报告期内所含的交易天数,i 为报告期内
的第i 个交易日,ΔSi＝i 交易日计划份额-(i-1)交易日计划份额。
（2）集合计划单位资产净值= 期末集合计划资产净值÷期末集合计划份额
（3）本期单位集合计划净值增长率=[（本期第一次分红前单位集合计划资产净值÷期初单
位集合计划资产净值）×（本期第二次分红前单位集合计划资产净值÷本期第一次分红后单
位集合计划资产净值）× … ×（期末单位集合计划资产净值÷本期最后一次分红后单位集
合计划资产净值）- 1] × 100%
（4）单位集合计划累计净值增长率=[（第一季度单位集合计划资产净值增长率+1）×（第
二季度单位集合计划资产净值增长率+l）×（第三季度单位集合计划资产净值增长率+1）×…
×（上季度单位集合计划资产净值增长率+1）×（本期单位集合计划资产净值增长率+1）－
1] × 100%
（三） 收益分配情况
本报告期内,本集合计划进行了第二次分红，即以2007年8月30日为权益登记日进行第二
次分红，每10份集合计划份额派发现金红利5.10元，至本报告期末，每10份集合计划份额累
计派发现金红利8.76元。
四、集合计划管理人报告
（一） 业绩表现
截止到9月30日，集合计划单位净值为1.0589元，本期净值增长率为27.61%，集合计划
累计净值增长率为116.07%。
（二） 投资经理简介
何旭强先生，经济学博士，先后毕业于西安交通大学、南京大学和中国人民大学，分别
获工学本科、经济学硕士和经济学博士学位。具有8 年的证券从业经历。2006 年10 月底兼
任海通稳健增值型集合资产管理计划投资经理，现为海通证券股份有限公司客户资产管理部
副总经理。曾任海通证券股份有限公司客户资产管理部总经理助理，海通证券研究所所长助
理，期间研究成果获省部级奖励8 项，并获首届“上海市优秀金融人才”奖。
2
（三） 投资经理工作报告
2007年3季度，市场在经过5月份和6月份的两次震荡之后，重新步入新一轮上升通道。
在此阶段，市场上涨的推动力主要来自于银行、地产、有色等蓝筹股。低价重组股在经过1
季度的大幅上涨之后，在2季度和3季度重新归于平静。
报告期内我们根据市场形势，进行了仓位的结构性调整,增加了金融地产、食品饮料、
机械、煤炭等行业内前期涨幅较小、估值较低的二线蓝筹股的投资比重，取得了较好的回报。
我们认为，就长期趋势而言，中国证券市场的牛市格局不会有根本性的改变，牛市周期
没有结束。中国经济增长的内在动力没有太多的改变，宏观经济持续增长；上市公司业绩继
续保持较快增长；尽管政府出台的各种政策在一定程度上紧缩了流动性，但流动性充裕的状
况没有根本性的改变；从证券市场本身来看，未来的融资融券制度也将放大市场的资金供给。
4 季度，市场会对政策因素更加敏感，波动幅度可能会加大。维持震荡格局的可能性较
大在。阶段性配置与选股能力显得尤其重要。
我们认为4季度投资主题仍然在升值、通胀，以及股指期货推出带来的机会。我们将在
均衡配置的基础上，选择有品牌优势、管理优势、成长优势且估值合理的优质公司，作为我
们的基础配置。重点关注如下投资机会：
1）宏观经济持续增长和人民币长期升值趋势带来的投资机会，金融地产消费仍然是
我们的长期战略性配置品种。房地产行业受政策影响较大，但仍然具有资产重估和业绩释放
的双重利好，长期趋势仍然向好，值得重点关注。
2）经济因素和政策扶持驱动下的自主创新主题，如装备制造等；
3）具有资源优势、价值低估但行业景气度回暖的周期性行业的投资机会，如煤炭、
电力等。此外，煤炭和电力还有资产注入和整体上市的明确预期；
4）四季度是个消费旺季，前期滞涨的食品饮料和商贸应该成为阶段性配置方向。
5）外延式增长带来的机会。主要是注资预期明确且公司质地优良的上市公司。
五、集合计划财务会计报告
（一）集合计划会计报表
1．资产负债表
日期：2007年9月30日单位：人民币元
项目
行 次
期末数项目
行 次
期末数
资产: 负债:
银行存款1 63,905,273.19 应付证券清算款31 50,482,312.34
清算备付金2 1,420,258,568.64 应付赎回款35 6,861,985.41
交易保证金4 960,027.57 应付赎回费36 7,957.69
应收证券清算款6 0.00 应付管理费37 1,571,618.14
应收股利7 0.00 应付托管费38 282,891.25
应收基金红利8 0.00 应付佣金44 3,225,610.52
应收利息9 308,566.06 应付利息45 0.00
3
应收申购款10 57,117,762.61 其他应付款48 250,000.00
其他应收款13 0.00 卖出回购证券款52 0.00
股票投资市值14 822,657,560.79 预提费用74,793.81
其中：股票投资成本15 703,712,210.89 其他负债53
债券投资市值16 5,291,260.00 负债合计: 62,757,169.16
其中：债券投资成本17 5,291,260.00 集合计划权益： 54
基金投资市值18 63,463,788.07 实收集合计划55 2,257,052,117.81
其中：基金投资成本19 59,924,842.40 未实现利得56 65,040,549.80
配股权证20 18,856,400.00 未分配收益67,969,370.16
其中：权证投资成本21 20,061,214.10
买入返售证券22 0.00
待摊费用25 0.00
其他资产29 集合计划权益合计: 59 2,390,062,037.77
资产合计: 30 2,452,819,206.93 负债和集合计划权益合计: 60 2,452,819,206.93
2．经营业绩表
日期：2007 年7 月1 日至2007 年9 月30 日单位：人民币元
项目行次本期数本年累计数
一、集合计划资产收入1 384,028,534.81 847,333,130.02
1、股票差价收入2 380,266,501.27 780,471,728.84
2、债券差价收入3 0.0 4,486,523.83
3、基金差价收入4 0.0 29,848,898.78
4、债券利息收入5 44,058.34 275,682.69
5、存款利息收入6 2,105,056.80 7,383,731.28
6、股利收入7 1,612,918.40 5,052,841.24
7、基金红利收入8 0.0 1,419,536.71
8、买入返售证券收入9 0.0 0.0
9、权证投资收入10 0.0 18,393,314.67
10、其他收入12 0.0 871.98
二、费用13 4,465,489.42 13,416,265.49
1、管理费14 3,762,273.03 11,304,292.96
2、托管费15 677,209.15 2,034,772.72
3、卖出回购证券支出16 0.0 0.0
4、其他费用22 26,007.24 77,199.81
三、集合计划资产净收益23 379,563,045.39 833,916,864.53
加：未实现利得24 -29,433,548.78 -31,257,460.74
四、集合计划资产经营业绩25 350,129,496.61 802,659,403.79
4
3．收益分配表
日期：2007 年7 月1 日至2007 年9 月30 日单位：人民币元
项目行次本期数本年累计数
本期集合计划净收益1 379,563,045.39 833,916,864.53
加: 期初集合计划净收益2 125,185,699.67 157,103,482.11
加: 本期损益平准金3 21,493,768.73 -647,835.02
4
可供分配集合计划净收益5 526,242,513.79 990,372,511.62
减: 本期已分配集合计划净收益6 458,273,143.63 922,403,141.46
7
期末集合计划净收益8 67,969,370.16 67,969,370.16
（二）集合计划投资组合报告
1、资产组合情况单位：人民币元
科目期末市值占期末总资产比例(%)
银行存款和清算备付金注1,484,163,841.83 60.51
交易保证金960,027.57 0.04
股票822,657,560.79 33.54
债券5,291,260.00 0.21
基金63,463,788.07 2.59
权证18,856,400.00 0.77
应收申购款57,117,762.61 2.33
其他资产308,566.06 0.01
合计2,452,819,206.93 100
注：银行存款和清算备付金中资金主要为新股申购款。在新股申购间歇期，本计划剩余资金将主要配置于
货币市场基金等固定收益投资品种。
2、按市值占集合计划资产净值比例前十名股票明细
单位：人民币元
序号代码名称数量市值市值占净值比例
1 000707 双环科技5,525,592 72,108,975.60 3.02%
2 600963 岳阳纸业1,603,191 66,981,319.98 2.80%
3 600117 西宁特钢3,000,000 59,850,000.00 2.50%
4 600089 特变电工2,041,560 49,528,245.60 2.07%
5 601939 建设银行5,275,960 49,330,226.00 2.06%
6 601666 平煤天安1,000,000 48,910,000.00 2.05%
7 000651 格力电器1,000,000 43,080,000.00 1.80%
8 601001 大同煤业911,730 37,882,381.50 1.59%
5
9 600129 太极集团1,791,812 37,484,707.04 1.57%
10 600823 世茂股份1,302,480 37,237,903.20 1.56%
3、资产支持证券产品投资明细单位：人民币元
序号科目代码科目名称数量市值市值占净值比
1 121006 远东01 470,000 5,291,260.00 0.22%
4、按市值占集合计划资产净值比例前五名证券投资基金明细
单位：人民币元
序号科目代码科目名称数量市值市值占净值比
1 485105 工银强债A 49,999,000 53,218,935.60 2.23%
2 184701 基金景福4,999,928 10,244,852.47 0.43%
5、认购权证投资明细
单位：人民币元
序号科目代码科目名称数量市值市值占净值比
1 580010 马钢CWB1 2,350,000 18,856,400.00 0.79%
（三）集合计划份额变动
期初总份额本期参与份额本期退出份额期末总份额
985,431,762.73 1,442,192,897.84 170,572,542.76 2,257,052,117.81
六、重要事项揭示
（一） 在本报告期内本集合计划管理人和托管人没有发生变更；
（二） 在本报告期内本集合计划没有投资于管理人、托管人及与管理人、托管人有关联方
关系的公司发行的证券；
（三） 在本报告期内本集合计划管理人或托管人没有受到重大处罚；
（四） 在本报告期内，根据行业研究员的报告和部门内研究员的研究，集合理财产品对深
发展进行了投资。深发展与海通证券存在关联关系。但本次投资的投资额度没有超
过集合理财产品资产净值的3%，符合证监会《证券公司客户资产管理业务试行办法》
的规定。
（五） 在本报告期内本集合计划没有发生重大诉讼、仲裁事项。
七、备查文件目录
（一） 本集合计划备查文件目录
1、《海通稳健增值型集合资产管理计划说明书》
2、《海通稳健增值型集合资产管理计划合同》
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3、《海通稳健增值型集合资产管理计划托管协议》
4、《关于海通证券股份有限公司设立海通稳健增值型集合资产管理计划的批复》
5、管理人业务资格批件、营业执照
（二） 查阅方式
网址：www.htsec.com
信息披露电话：4008-888-001
文件存放地点：上海市广东路689号海通大厦8层
投资者对本报告书如有任何疑问，可咨询管理人海通证券股份有限公司。
海通证券股份有限公司
2007年10月16日
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