计划管理人：招商证券股份有限公司
计划托管人：招商银行股份有限公司
报告期间：2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日
招商证券基金宝2007 年年度报告
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重要提示
本报告依据《证券公司客户资产管理业务试行办法》、《关于证券公司开展
集合资产管理业务有关问题的通知》及其他有关规定制作。
中国证监会2005 年4 月4 日对本集合资产管理计划（以下简称“集合计划”
或“计划”）出具了批准文件（《关于同意招商证券股份有限公司设立招商证券
基金宝集合资产管理计划的批复》，证监机构字[2005]38 号），但中国证监会对
本集合计划做出的任何决定，均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益
做出实质性判断或保证，也不表明参与本集合计划没有风险。
管理人、托管人承诺以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用集合计划资
产，但不保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。
托管人已于2008 年2 月27 日复核了本报告。
本集合计划2007 年年度报告的财务资料已经天职国际会计师事务所审计。
管理人、托管人保证本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性。
经与托管人协商，从2006 年第一季度起，变更本计划资产管理报告的报告
期间，资产管理报告的报告期间由原计划封闭期变更为实际的会计期间。
本报告书中的内容由管理人负责解释。
本报告书中的金额单位除特指外均为人民币元。
本报告期起止时间：2007 年1 月1 日——2007 年12 月31 日
招商证券基金宝2007 年年度报告
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目 录
一、集合计划简介????????????????????????? 3
二、主要财务指标????????????????????????? 4
三、集合计划管理人报告?????????????????????? 6
四、集合计划托管人报告?????????????????????? 10
五、审计报告??????????????????????????? 10
六、集合计划会计报告??????????????????????? 12
七、集合计划投资组合报告????????????????????? 26
八、集合计划持有人户数、持有人结构???????????????? 29
九、重要事项提示????????????????????????? 30
十、备查文件目录????????????????????????? 30
招商证券基金宝2007 年年度报告
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一、集合计划简介
（一）基本资料
名称：招商证券基金宝集合资产管理计划
类型：非限定性集合资产管理计划
成立日：2005 年5 月25 日
成立规模：1,358,234,544.22 份
报告期末计划总份额：2,301,179,490.21 份
存续期：三年
管理人：招商证券股份有限公司
托管人：招商银行股份有限公司
（二）管理人
名称：招商证券股份有限公司
设立日期：1991 年7 月
注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A 座38-45 楼
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A 座38-45 楼
法定代表人：宫少林
总裁：杨鶤
资产管理业务批准文号：证监机构字【2002】121 号
电话：0755—82960094
传真：0755—82940494
信息披露事务负责人： 丛树文
牛网网址：www.newone.com.cn
（三）托管人
名称：招商银行股份有限公司
设立日期：1987 年4 月8 日
招商证券基金宝2007 年年度报告
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注册地址：深圳市深南大道7088 号招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道7088 号招商银行大厦
法定代表人：秦晓
行长：马蔚华
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【2002】83 号
电话：0755—83195226
传真：0755—83195201
信息披露事务负责人：姜然
招商银行网址：www.cmbchina.com
（四）律师事务所简介
名称：广东仁人律师事务所
负责人：杨少南
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A 座23 楼
联系人：张亚
电话：0755-82960115
传真：0755-82960236
（五）会计师事务所简介
名称：天职国际会计师事务所有限公司
设立日期：2000 年7 月4 日
注册地址：北京海淀区车公庄路乙19 号208—210 室
办公地址：北京海淀区车公庄路乙19 号华通大厦B 座二层
法定代表人：陈永宏
联系人：邱靖之
电话：010-88018766
传真：010-88018737
招商证券基金宝2007 年年度报告
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二、主要财务指标
（一）主要财务指标
序号 主要财务指标
2007 年1 月1 日至
2007 年12 月31 日
1 集合计划本期净收益（元） 1,321,989,304.83
2 单位集合计划净收益（元） 0.5745
3 期末集合计划资产总值（元） 3,324,516,678.91
4 期末集合计划资产净值（元） 3,322,160,896.12
5 期末单位集合计划资产净值（元） 1.4437
6 期末单位集合计划累计资产净值（元） 1.9987
7 本期集合计划净值增长率 40.41%
8 集合计划累计净值增长率 120.45%
（二）财务指标计算公式
1、单位集合计划净收益= 集合计划净收益÷集合计划份额
2、单位集合计划资产净值= 集合计划资产净值÷集合计划份额
3、本期单位集合计划净值增长率=（本期第一次分红前单位集合计划资产净
值÷期初单位集合计划资产净值）×（本期第二次分红前单位集合计划资产净值
÷本期第一次分红后单位集合计划资产净值）×?? ×（期末单位集合计划资
产净值÷本期最后一次分红后单位集合计划资产净值）-1
4、单位集合计划累计净值增长率=（第一年度单位集合计划资产净值增长率
+1）×（第二年度单位集合计划资产净值增长率+l）×（第三年度单位集合计划
资产净值增长率+1）×??×（上年度单位集合计划资产净值增长率+1）×（本
期单位集合计划资产净值增长率+1）－1
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（三）集合计划累计净值增长率与比较基准收益率的历史走势对比图
基金宝累计净值增长率与业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
-10%
10%
30%
50%
70%
90%
110%
130%
05-5-25
05-7-24
05-9-22
05-11-21
06-1-20
06-3-21
06-5-20
06-7-19
06-9-17
06-11-16
07-1-15
07-3-16
07-5-15
07-7-14
07-9-12
07-11-11
累计净值增长率业绩比较基准收益率
（四）集合计划收益分配情况
招商证券基金宝集合资产管理计划已先后于本报告期中的四个开放期实现
分红四次，每单位累计分红0.40 元。
三、集合计划管理人报告
（一）业绩表现
截至2007 年12 月31 日止，集合计划单位净值为1.4437 元，单位累计净值
为1.9987 元。2007 年净值增长率为40.41%，自集合计划成立日至报告日，集合
计划累计净值增长率为120.45%。本报告期中的四个开放期实现分红四次，每单
位累计分红0.40 元；集合计划成立至今已先后八次分红，累计分红为每份额
0.555 元。
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（二）投资经理简介
任向东，男，1973 年10 月出生。东北财经大学经济学硕士，注册会计师（非
执业），具有9 年证券从业经历。曾就职于申银万国证券股份有限公司和大鹏证
券有限公司从事研究工作。2001 年8 月进入招商证券股份有限公司资产管理部，
历任投资经理、高级投资经理，投资管理部副总裁。
（三）投资经理工作报告
1、投资回顾
2007 年，中国股市堪称波澜壮阔，延续股改以来的牛市格局，上证指数全
年涨幅97％，年中最高涨幅达到128％。全年行情分可以为三个阶段：（1）“5.30”
之前的题材股行情；（2）“5.30”之后到10 月份的蓝筹股行情；（3）10 月中旬
之后的调整行情。
2007 年，中国股市进入了一个以大市值绩优蓝筹股及以基金为代表的机构
投资者引领市场的新时代。2007 年，随着中国人寿、中国平安、中国神华、中
国石油等大型优质国企登陆A 股市场，上市公司整体规模快速扩大的同时结构得
到了优化和改善，上市公司的利润结构发生了变化，利润增长的稳定性得到了提
高。2007 年，新发股票型基金38 只，发行规模将近5000 亿份，15 只封闭式基
金成功转型，也增加了2000 多亿的资金。据统计，到2007 年3 季度末基金资产
突破3 万亿元，占整个流通市值的37％。
我们也看到，2007 年市场在上涨过程资金推动型特征明显，有泡沫扩大化
趋势，对资金供求变化高度敏感，四季度在美国次贷危机和国内货币紧缩以及新
基金停发的影响下，步入调整。
2007 年，本计划在总体投资策略上逐步趋于保守，股票型基金逐步减少，
打新股债券型基金逐步增加，并在8 月底暂停了投资者参与。在封闭式基金投资
上，本计划从年中将大盘封闭式基金持仓完全转换为小盘封闭式基金，以与本计
划到期日相匹配。在开放式基金投资上，年初主要采取风格分散化投资策略，
招商证券基金宝2007 年年度报告
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“5.30”之后则逐步转为重点持有大盘风格基金，四季度则大幅增持债券型基金。
计划净值逐季平稳增长。
2、市场展望及投资计划
出于对美国经济增长放缓甚至可能进入衰退期以及国内紧缩的担忧，2007
年四季度市场步入调整，但核心原因我们认为是市场的高估值需要修正、市场的
狂热需要平复。防止包括股市和楼市的资产泡沫对于国家实现“两防”有重要意
义。短期调整有利于市场的长期发展。
我们认为2008 年市场是总体一个平衡震荡的格局，机会是下跌之后的机会。
虽然有美国经济可能衰退、国内紧缩以及大小非解禁的负面影响，但我们对中国
经济的长期快速增长仍然具有信心，这是由中国经济的发展阶段和大国特征所决
定的，国家的政策调整都是为了经济更加健康的发展。预计2008 年国内GDP 增
速将由2007 年的11.5％降低至10.5％左右，但仍保持着两位数的高速增长。根
据各研究机构预测，上市公司2008 年有望实现28％－35％的业绩增长，这是中
国股市长期发展的坚实基础。
我们认为重要的投资机会可能产生于二季度。一方面市场经过近6 个月的调
整，估值水平显著回归到合理水平；第二：由于外部需求放缓和国内大面积雪灾，
宏观紧缩压力有所缓解；第三是上市公司2007 年年报和2008 年首季度业绩增长
增强投资者信心。
2008 年，基于对市场平衡震荡的判断，我们主要关注规模中小的主动价值
风格基金和打新股债券型基金。
本计划将于五月底到期清算，我们将利用市场反弹机会，逐步降低股票型基
金的投资比例，增加打新股债券型基金的投资比例。在具体的大类配置上，主要
配置于价值风格开放式股票基金、债券基金和小盘封闭基金。争取实现计划净值
逐季度平稳增长。
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（四）风险控制报告
1、集合计划运作合规性声明
本报告期内，集合计划管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《证券公
司客户资产管理业务试行办法》、《关于证券公司开展集合资产管理业务有关问题
的通知》及其他法律法规的规定，本着诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用本
集合计划资产，在严格控制风险的基础上，为集合计划持有人谋求最大利益。本
报告期内，本集合计划运作合法合规，无损害集合计划持有人利益的行为，本集
合计划的投资管理符合有关法规的规定。
2、风险控制报告
本报告期内，集合计划管理人通过独立的风险控制部门，加强对集合资产管
理业务风险的事前分析、事中监控和事后评估，并提出风险控制措施。本次风险
控制报告综合了集合计划管理人全面自查和风险管理部日常监控、重点检查的结
果。
本集合计划管理人的风险控制工作主要通过资产管理业务部门内控和风险
管理部外部监控来进行。为加强资产管理业务的风险管理，集合计划管理人成立
了独立的理财运营部，作为资产管理业务的一线中台部门，全面负责资产管理业
务的内部风险控制管理，内容包括集合计划的风险揭示及管理、绩效评估、投资
交易的授权执行、交易印章的使用、交易合同的报备等。风险管理部作为公司层
面的中台部门，全面负责市场风险的揭示及管理，采用授权管理、逐日监控、绩
效评估以及定期与不定期检查等多种方法对集合计划的管理运作进行风险控制。
定期对业务授权、投资交易及合规性进行了全面细致的审查。
在本报告期内，本集合计划管理人对集合计划的管理始终都能按照有关法律
法规、公司相关制度和集合资产管理计划说明书的要求进行。本集合计划的投资
决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，
未出现异常交易、操纵市场的现象；未发现内幕交易的情况；本集合计划持有的
证券符合规定的比例要求；相关的信息披露和财务数据皆真实、完整、准确、及
时。
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四、集合计划托管人报告
托管人声明：在本报告期（2007年1月1日至2007年12月31日）内，资产托管
人—招商银行股份有限公司不存在任何损害招商证券基金宝集合资产管理计划
利益的行为，严格遵守了《招商证券基金宝集合资产管理计划资产管理合同》、
《招商证券基金宝集合资产管理计划资产托管协议》及各项法规的相关规定，完
全尽职尽责地履行了应尽的义务。
招商银行资产托管部
二００八年二月二十七日
五、审计报告
天职京审字[2008]第76-6号
招商证券基金宝集合资产管理计划份额持有人：
我们审计了后附的招商证券基金宝集合资产管理计划(以下简称“基金宝集
合计划”) 2007年12月31日的资产负债表以及2007 年度的经营业绩表、净值变
动表、收益分配表，以及财务报表附注。
（一）计划管理人对财务报表的责任
按照企业会计准则和《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、
《招商证券基金宝集合资产管理计划说明书》及中国证券监督管理委员会允许的
如会计报表附注所列示的集合资产管理业务实务操作的有关规定编制财务报表
是基金宝集合计划管理人（招商证券股份有限公司）的责任。这种责任包括：（1）
设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞
弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）做出合理的
会计估计。
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（二）注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照
中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求
我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报
获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。
选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报
表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内
部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审
计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和做出会计估计的合理性，以及
评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基
础。
（三）审计意见
我们认为，基金宝集合计划财务报表已经按照企业会计准则和《金融企业会
计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《招商证券基金宝集合资产管理计划说
明书》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的集合资产管理
业务实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了基金宝集合计划2007
年12月31日的财务状况、2007年度的经营业绩、净值变动及收益分配的情况。
中国注册会计师： 王清峰
中国·北京
二○○八年二月二十四日
中国注册会计师： 王蔚
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六、集合计划财务报告
（一）集合计划财务报告
1、集合计划资产负债表
金额单位：元
项 目 附注 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
资 产：
银行存款 6（1） 337,181,231.19 484,883,592.17
结算备付金 6（2） 2,820,307.71 17,516,313.05
交易保证金 6（3） 705,295.54 250,000.00
应收证券清算款 7,405,836.73 2,224,383.14
应收股利 6（4） 4,940,821.47 9,263,956.01
应收利息 6（5） 178,349.71 188,598.74
应收申购款 0.00 0.00
其他应收款 0.00 0.00
股票投资市值 0.00 0.00
其中：股票投资成本 0.00 0.00
债券投资市值 0.00 0.00
其中：债券投资成本 0.00 0.00
基金投资市值 6（6） 2,971,284,836.56 3,140,357,211.15
其中：基金投资成本 6（6） 2,212,982,862.60 2,277,700,770.80
配股权证 0.00 0.00
买入返售证券 0.00 0.00
待摊费用 0.00 0.00
其他资产 0.00 0.00
资产总计 3,324,516,678.91 3,654,684,054.26
负 债：
招商证券基金宝2007 年年度报告
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应付证券清算款 0.00 0.00
应付赎回款 0.00 0.00
应付赎回费 0.00 0.00
应付管理人报酬 6（7） 1,645,281.74 1,719,946.05
应付托管费 6（8） 548,427.28 573,315.34
应付佣金 6（9） 162,068.79 233,595.05
应付销售费 0.00 0.00
应付利息 0.00 0.00
应付收益 4.98 4.98
其他应付款 0.00 0.00
卖出回购证券款 0.00 0.00
短期借款 0.00 0.00
预提费用 0.00 0.00
其他负债 0.00 0.00
负债合计 2,355,782.79 2,526,861.42
持有人权益：
实收基金 6（10） 2,301,179,490.21 2,679,875,943.75
未实现利得 6（11） 683,985,013.27 886,423,224.45
未分配收益 6（12） 336,996,392.64 85,858,024.64
持有人权益合计 3,322,160,896.12 3,652,157,192.84
负债与持有人权益总计 3,324,516,678.91 3,654,684,054.26
2、集合计划经营业绩表
金额单位：元
项 目 附注
2007 年1 月1 日
至2007 年12 月31 日
2006 年1 月1 日
至2006 年12 月31 日
一、收入 1,999,302,066.91 653,205,827.11
1、股票差价收入 6（13） -16,575.71 -899,962.39
2、债券差价收入 0.00 -10,505.38
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3、基金差价收入 6（14） 1,357,026,361.62 471,669,746.28
4、债券利息收入 0.00 213.33
5、存款利息收入 6（15） 9,269,789.42 7,648,138.29
6、股利收入 0.00 0.00
7、基金分红收入 6（16） 615,007,897.05 166,166,153.34
8、买入返售证券收入 6（17） 17,685,864.00 5,042,088.00
9、其他收入 6（18） 328,730.53 3,091,330.36
10、权证收入 0.00 498,625.28
二、费用 677,312,762.08 263,722,303.04
1、管理人报酬 6（19） 662,050,033.65 252,705,005.17
2、托管费 6（20） 7,383,359.33 5,722,607.06
3、卖出回购证券支出 0.00 0.00
4、利息支出 0.00 0.00
5、其他费用 6（21） 7,879,369.10 5,294,690.81
其中：回购交易费用 552,302.73 520,081.16
银行费用 6（21） 7,373.87 18,821.88
上市年费 0.00 0.00
信息披露费 0.00 0.00
委托人大会费用 0.00 0.00
审计费用 0.00 0.00
律师费 0.00 0.00
注册登记费 0.00 0.00
其他 6（21） 0.00 0.00
基金转换费 6（21） 515,909.40 2,520,478.30
基金赎回费 6（21） 6,311,269.36 1,681,094.05
基金申购费 6（21） 492,513.74 554,215.42
三、资产计划净收益 1,321,989,304.83 389,483,524.07
加：未实现利得 -104,354,466.39 810,815,907.30
四、资产计划经营业绩 1,217,634,838.44 1,200,299,431.37
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3、集合计划收益分配表
金额单位：元
项 目 附注
2007 年1 月1 日至
2007 年12 月31 日
2006 年1 月1 日至
2006 年12 月31 日
本期计划净收益 6(12) 1,321,989,304.83 389,483,524.07
加：期初计划净收益 6(12) 85,858,024.64 4,995,472.47
加：本期损益平准金 6(12) -36,223,315.88 2,962,105.13
可供分配计划净收益 6(12) 1,371,624,013.59 397,441,101.67
加：以前年度损益调整 6(12) 0.00 0.00
减：本期已分配计划净收益 6(12) 1,034,627,620.95 311,583,077.03
期末计划净收益 6(12) 336,996,392.64 85,858,024.64
4、集合计划净值变动表
金额单位：元
项 目
附
注
2007 年1 月1 日至
2007 年12 月31 日
2006 年1 月1 日至
2006 年12 月31 日
一、期初计划净值 3,652,157,192.84 1,828,442,326.46
二、本期经营活动
计划净收益 1,321,989,304.83 389,483,524.07
未实现利得 -104,354,466.39 810,815,907.30
经营活动产生的净值变动 1,217,634,838.44 1,200,299,431.37
三、本期计划单位交易
计划申购款 1,073,973,613.17 1,957,727,620.85
计划赎回款 1,586,977,127.38 1,022,729,108.81
计划单位交易产生的净值变动数 -513,003,514.21 934,998,512.04
四、本期向持有人分配收益
向计划持有人分配收益产生的净
值变动数 1,034,627,620.95 311,583,077.03
五、以前年度所以调整
招商证券基金宝2007 年年度报告
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因损益调整产生的净值变动数 0.00 0.00
六、期末计划净值 3,322,160,896.12 3,652,157,192.84
（二）会计报表附注（2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日）
1、计划基本情况
招商证券基金宝集合资产管理计划(以下简称“本计划”)经中国证监会《关
于同意招商证券股份有限公司设立招商证券基金宝集合资产管理计划的批复》
（证监机构字[2005]38 号）批准设立，由招商证券股份有限公司作为计划管理
人，招商银行股份有限公司作为计划托管人，于2005 年5 月25 日成立。
本计划属于非限定性集合资产管理计划，依据《证券公司客户资产管理业务
试行办法》（以下简称《试行办法》）、《关于证券公司开展集合资产管理业务有关
问题的通知》（以下简称《通知》）及其他有关规定制作成立。成立时本计划规模
为1,358,234,544.22 份。存续期为三年。
根据《招商证券基金宝集合资产管理计划合同》的约定，本计划的投资范围
为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行的各类基金以及中国证监
会允许投资的其他金融工具。具体投资范围：
（1）开放式证券投资基金和封闭式证券投资基金；
（2）现金类资产，包括货币市场基金、银行票据、债券逆回购等；
（3）适时参与ETF 套利及买卖与此相关的股票。
2、主要会计政策
(1)会计制度
本计划的会计报表按照企业会计准则、《金融企业会计制度》，同时参照《证
券投资基金会计核算办法》及中国证监会允许的如会计报表附注所列示的集合资
产管理业务实务操作的有关规定编制。
(2)会计年度
本计划会计年度为公历1 月1 日起至12 月31 日止。
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(3)记账本位币
本计划记账本位币为人民币。
(4)记账基础和计价原则
本计划的记账基础为权责发生制。除股票投资、基金投资、债券投资和配股
权证按市值计价外，所有报表项目均以历史成本计价。
(5)计划资产的估值原则
A、运用集合计划资产所购买的一切有价证券、银行存款及其他资产；
B、上市流通的有价证券（包括封闭式基金）以估值日证券交易所挂牌的该
证券收盘价估值，该日无交易的，以最近一日收盘价计算；
C、未上市的属于配股或增发的股票以估值日证券交易所提供的同一股票的
收盘价估值，该日无交易的，以最近一日收盘价计算；
D、未在交易所上市的票据以其成本价计算；
E、配股权证，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，
则按收盘价高于配股价的差额估值；如果收盘价低于配股价，则估值增值额为零；
F、银行存款和逆回购以其应计利息计算；
G、开放式基金以估值日基金净值估值，该日无交易的，以最近一日基金净
值计算；
H、如有确凿证据表明按前述办法进行估值不能客观反映其公允价值，本集
合计划的管理人在综合考虑市场成交价、市场报价、流动性、收益率曲线等多种
因素基础上，应根据具体情况与托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值；
I、如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值；
J、暂停估值的情形：集合计划投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因
其它原因暂停营业时或因其它任何不可抗力致使集合计划管理人无法准确评估
集合计划资产价值时，可暂停估值。但估值条件恢复时，集合计划管理人必须按
规定完成估值工作。
(6)证券投资成本计价方法
按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本
后计算买卖证券差价。
A、证券
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证券投资买入于成交日确认为证券投资。证券投资成本按成交日应支付的全
部价款入账。卖出证券于成交日确认证券差价收入。出售证券的成本按移动加权
平均法于成交日结转。
B、买入返售证券
买入返售证券成本：通过证券交易所进行融券业务，按成交日扣除手续费后
的应付金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行融券业务，按实际支付
的价款确认买入返售证券投资。
C、其他投资
买入央行票据和零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行
价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
(7)收入的确认和计量
A、基金差价收入
基金差价收入于卖出基金成交日按卖出基金成交总额与其成本和相关费用
的差额确认。
B、其他投资收入
证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的
债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其
成本、应收利息和相关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日
计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。股利收入按上市公司宣告
的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于
除息日确认。
(8)费用的确认和计量
A、本计划管理人按前一日集合计划的资产净值的0.6%年费率收取集合计划
管理费。管理费每日计提,逐日累计至每个月月末，按月支付。由管理人向托管
人发送管理费划付指令,托管人复核后于次月前五个工作日内从集合计划资产中
一次性支付给管理人。
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B、本计划托管人按前一日集合计划资产净值的0.2%年费率收取集合计划托
管费。托管费每日计提,逐日累计至每个月月末,按月支付。由管理人向托管人发
送托管费划付指令,托管人复核后于次月前五个工作日内从集合计划资产中一次
性支付给托管人。
C、管理人业绩报酬
业绩报酬的计提，以折算的年收益率为基准，按比例提取，具体提取比例如
下：
(a)当T 日的单位净值小于面值或年收益率低于5%（含）时，不提取业绩报
酬；
(b)当T 日的单位净值大于等于面值且年收益率高于5%（不含）时，提取收
益高于5%部分的30%作为业绩报酬。
计算方法如下：
5% 30% ( 0)
4
1
1 1
1
1 > × × × ?
??
?
? ??
?
? ×
′ ? ′′
= ? ?
?
?
n n n
n
nb n
n N T H
T
H T T
其中：当n＝1，2，?，11 时，n 为第n 个开放期；n＝12 时，表示期满清
算期
n H 为第n 个开放期提取的业绩报酬
nb T′ 为第n 个开放期提取业绩报酬之前的单位累计净值
?1 ′ n T 为第n－1 个开放期单位累计净值
??
?
??
? × ′ ′ ′
?
′′ = + ?1 1 2 ?1 5%), , ,
4
max (1 1 n n T n T T L，T
n?1 N 为第n－1 个开放期结束后公告的计划总份额
n?1 T 为第n－1 期结束后公告的T 日净值（扣除业绩报酬和分红后）。
业绩报酬每满三个月计提并支付。由管理人向托管人发送业绩报酬划付指令,
托管人复核后于五个工作日内从集合计划资产中一次性支付给管理人。
(9)实收基金
每份计划份额面值为1.00 元。实收基金为对外发行的计划份额总额。
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(10)收益分配政策
每一计划份额享有同等的分配权；本计划当年收益应先弥补上一年度亏损
后，方可进行当年收益分配；如果计划当期出现亏损，则不进行收益分配；在符
合上述收益分配条件的前提下，本计划每年至少分红一次，分红总金额不少于当
期已弥补亏损后计划净收益的70%，剩余收益保留于本计划中；收益分配后，集
合计划单位资产净值不能低于面值；管理人在提取业绩报酬后两个工作日内实施
分红。
3、税项
本计划主要税项参照财政部、国家税务总局有关税务法规和实务操作，具体
情况如下：
（1）以推广计划的方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（2）计划买卖基金的差价收入，自2004 年1 月1 日起继续免征营业税；
4、资产负债表日后事项
无重大资产负债表日后事项。
5、关联方关系及关联方交易
(1)关联方关系
企业名称 与本计划的关系
招商证券股份有限公司 本计划管理人
招商银行股份有限公司 本计划托管人
(2)关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
①通过关联方席位进行的证券交易量
本期通过关联方席位进行的证券交易量9,304,689,407.93 元。
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②支付给关联方的交易佣金
2007 年度
关联方名称
本期支付佣金
占本期该类交易成交总金额
比例
招商证券股份有限公司 3,049,272.76 100%
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收
取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
③计划管理费及管理人报酬
本计划中计划管理人招商证券股份有限公司按约定比例提取管理费和业绩
报酬。
截止2007 年12 月31 日，本计划在报告年度内需支付管理费22,150,077.98
元，业绩报酬639,899,955.67 元。
④计划托管费
本计划支付本计划托管人招商银行股份有限公司按约定比例提取托管费。
截止2007 年12 月31 日，本计划在报告年度内需支付托管费为7,383,359.33
元。
⑤由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本计划的银行存款由计划托管人招商银行保管，并按银行间同业利率1.62%计息。
本计划托管人招商银行于2007 年12 月31 日保管的银行存款余额为
337,181,231.19 元。本年度由本计划托管人保管的银行存款产生的利息收入为
9,155,110.83 元。
⑥关联方持有的计划份额
截止2007 年12 月31 日，计划管理人招商证券股份有限公司持有本计划份
额为150,050,379.69 份 ，金额216,627,733.16 元。
6、会计报表项目注释（单位：人民币元）
(1)银行存款
银行名称 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
招商银行 337,181,231.19 484,883,592.17
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注：本计划在计划托管人招商银行开设惟一的计划专用银行账户，且为人民
币账户。
(2)结算备付金
项目 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
中央登记结算上海分公司 2,710,000.00 15,780,000.00
中央登记结算深圳分公司 110,307.71 1,736,313.05
合 计 2,820,307.71 17,516,313.05
(3)交易保证金
项目 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
深圳交易所保证金 705,295.54 250,000.00
(4)应收股利
项目 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
应收基金分红 4,940,821.47 9,263,956.01
(5)应收利息
项目 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
应收银行存款利息 176,953.7 179,928.21
应收结算备付金利息 1,396.01 8,670.53
合 计 178,349.71 188,598.74
(6)基金投资市值
①基金投资成本
项目 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
上海交易所基金投资 112,631,658.12 468,809,341.12
深圳交易所基金投资 208,559,760.44 545,165,289.75
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开放式基金投资 1,891,791,444.04 1,263,726,139.93
ETF 投资 - -
合 计 2,212,982,862.6 2,277,700,770.80
②投资估值增值（减值）变动数-基金估值增值
项目 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
上海交易所基金投资 79,928,915.77 333,402,956.03
深圳交易所基金投资 225,443,560.14 375,091,476.90
开放式基金投资 452,929,498.05 154,162,007.42
ETF 投资 - -
合 计 758,301,973.96 862,656,440.35
注：期末基金投资市值2,971,284,836.56 元。
(7)应付管理人报酬
项目 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
应付管理人报酬 1,645,281.74 1,719,946.05
(8)应付托管费
项目 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
应付托管费 548,427.28 573,315.34
(9)应付佣金
项目 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
应付交易佣金 162,068.79 233,595.05
(10)实收基金
项目 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
管理人自营投资 150,050,379.69 113,210,233.02
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客户投资 2,151,129,110.52 2,566,665,710.73
合 计 2,301,179,490.21 2,679,875,943.75
注：本年末本计划总份额为2,301,179,490.21 份，其中计划管理人以自有
资金认购150,050,379.69 份额，客户资金认购2,151,129,110.52 份。
(11)未实现利得
项目 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
投资估值增值-基金 758,301,973.96 862,656,440.35
未实现利得平准金-申购 382,458,647.39 111,074,724.89
未实现利得平准金-赎回 -456,775,608.08 -87,307,940.79
合 计 683,985,013.27 886,423,224.45
(12)未分配收益
项 目 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
本期计划净收益 1,321,989,304.83 389,483,524.07
加：期初计划净收益 85,858,024.64 4,995,472.47
加：本期损益平准金 -36,223,315.88 2,962,105.13
可供分配计划净收益 1,371,624,013.59 397,441,101.67
加：以前年度损益调整 - -
减：本期已分配计划净收益 1,034,627,620.95 311,583,077.03
期末计划净收益 336,996,392.64 85,858,024.64
(13)股票差价收入
项目 2007 年度 2006 年度
上海股票 -16,575.71 -899,962.39
合 计 -16,575.71 -899,962.39
(14)基金差价收入
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项目 2007 年度 2006 年度
上海基金差价收入 264,110,099.12 82,094,127.41
深圳基金差价收入 499,533,380.81 163,137,191.56
开放式基金差价收入 593,340,151.99 189,617,862.13
ETF 基金差价收入 42,729.70 36,820,565.18
合 计 1,357,026,361.62 471,669,746.28
(15)存款利息收入
项目 2007 年度 2006 年度
银行存款利息收入 9,155,110.83 7,534,591.22
清算备付金利息收入 114,678.59 113,547.07
合 计 9,269,789.42 7,648,138.29
(16)基金分红收入
项目 2007 年度 2006 年度
基金分红收入 615,007,897.05 166,166,153.34
(17)买入返售证券收入
项目 2007 年度 2006 年度
上海 17,685,864.00 5,042,088.00
合 计 17,685,864.00 5,042,088.00
(18)其他收入
项目 2007 年度 2006 年度
转换费收入 516,363.07
赎回费收入
其他 116,730.53 1,166,679.16
开放式基金手续费返还 212,000.00 1,408,288.13
招商证券基金宝2007 年年度报告
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合 计 328,730.53 3,091,330.36
(19)管理人报酬
项目 2007 年度 2006 年度
管理费 22,150,077.98 17,167,821.14
业绩报酬 639,899,955.67 235,537,184.03
合 计 662,050,033.65 252,705,005.17
(20)托管费
项目 2007 年度 2006 年度
计划托管费 7,383,359.33 5,722,607.06
(21)其他费用
项目 2007 年度 2006 年度
银行费用 7,373.87 18,821.88
回购交易费 552,302.73 520,081.16
基金转换费 515,909.40 2,520,478.30
赎回手续费 6,311,269.36 1,681,094.05
申购手续费 492,513.74 554,215.42
合 计 7,879,369.1 5,294,690.81
七、集合计划投资组合报告（2007 年12 月31 日）
（一）期末集合计划资产组合情况
金额单位：元
项目 期末市值 占总资产比例
银行存款和清算备付金 340,001,538.90 10.23%
股 票 0.00 0.00
招商证券基金宝2007 年年度报告
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债 券 0.00 0.00
基 金 2,971,284,836.56 89.37%
买入返售证券 0.00 0.00
其他资产 13,230,303.45 0.40%
合 计 3,324,516,678.91 100.00%
注： “其他资产”包括“交易保证金”、“应收股利”、“应收利息” 、“其他应收款”、
“应收证券清算款”等项目。
（二）期末按基金分类的基金投资组合
基金分类 期末市值 占集合计划净值比例
封闭式基金 626,563,894.47 18.86%
开放式基金 2,344,720,942.09 70.58%
ETF 投资 0.00 0.00%
合 计 2,971,284,836.56 89.44%
（三）按市值占净值比例大小排序的期末投资基金明细
序号 基金名称 期末数量 期末市值
占期末集合计
划净值比例
1 工银强债A 前基金 187,751,246.53 208,460,209.02 6.27%
2 银河银信债券基金 171,675,181.06 192,327,705.34 5.79%
3 华宝宝康债券 109,291,502.02 140,483,296.70 4.23%
4 基金科翔 28,261,759 135,656,443.20 4.08%
5 南方隆元产业主题基金 111,530,434.59 117,553,078.06 3.54%
6 华夏行业 115,326,016.10 116,594,602.28 3.51%
招商证券基金宝2007 年年度报告
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7 基金科汇 23,850,764 106,851,422.72 3.22%
8 基金融鑫 30,652,626 104,525,454.66 3.15%
9 基金景阳 27,875,338 101,800,734.38 3.06%
10 华夏债券C 89,735,691.70 99,068,203.64 2.98%
11 南方多利基金 85,380,462.66 92,953,709.70 2.80%
12 基金科讯 37,753,677 90,759,839.51 2.73%
13 华安宏利 28,057,395.48 89,160,791.36 2.68%
14 易方达策略成长 16,891,357.21 88,510,711.78 2.66%
15 华夏红利前收费 28,018,448.44 87,641,706.72 2.64%
16 基金鸿飞 26,000,000 86,970,000.00 2.62%
17 广发稳健 36,218,136.83 85,058,294.35 2.56%
18 泰信中短债 79,327,703.38 81,406,089.21 2.45%
19 长盛同德 71,637,747.00 77,913,213.64 2.35%
20 景顺长城内需增长 15,038,923.25 72,833,505.30 2.19%
21 广发策略优选 23,443,070.24 71,719,384.79 2.16%
22 富国天利前端 56,238,171.92 70,539,539.04 2.12%
23 易基价值精选 22,228,175.72 70,427,751.95 2.12%
24 交银施罗德精选基金 47,779,281.50 68,257,481.55 2.05%
25 泰信先行策略基金 69,546,944.85 67,404,898.95 2.03%
26 泰信天天收益 62,353,937.00 62,353,937.00 1.88%
27 嘉实理财债券基金 47,355,169.69 57,962,727.70 1.74%
28 大成货币B 53,212,959.11 53,212,959.11 1.60%
29 上投阿尔法 8,036,366.26 52,076,457.00 1.57%
30 诺安优化债券基金 48,344,044.38 51,070,648.48 1.54%
31 申万盛利精选基金 26,192,877.87 31,119,758.20 0.94%
32 易方达收益B 29,664,787.89 30,008,899.43 0.90%
33 国泰沪深300 指数 25,507,440.86 25,583,963.18 0.77%
招商证券基金宝2007 年年度报告
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34 国泰金鹰增长 5,772,153.73 21,091,449.73 0.63%
35 交银施罗德货币后 20,837,988.05 20,837,988.05 0.63%
36 荷银货币 20,484,423.47 20,484,423.47 0.62%
37 巨田货币 10,603,557.36 10,603,557.36 0.32%
38 申万收益宝 10,000,000.00 10,000,000.00 0.30%
八、集合计划持有人户数、持有人结构
（一） 持有人户数、持有人结构
1 报告期末集合计划持有人户数 10,521 户
2 平均每户持有计划份额 218,722.51 份
序号 项 目 份额（份） 占总份额比例%
1 机构投资者持有计划份额 456,337,274.05 19.83%
2 个人投资者持有计划份额 1,844,842,216.16 80.17%
（二）本期集合计划份额的变动
单位：份
期初总份额
本期参与份额(含管理人红
利再投资份额)
本期退出份额 期末总份额
2,679,875,943.75 790,970,069.18 1,169,666,522.72 2,301,179,490.21
招商证券基金宝2007 年年度报告
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九、重要事项提示
（一）本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合计划管理
人、财产、托管业务的诉讼事项。
（二）本集合计划聘请的会计师事务所名称发生变更，由“天职孜信会计师事务
所有限公司”更名为“天职国际会计师事务所有限公司”，其他事项未发生变化。
（三）本集合计划管理人、托管人办公地址没有发生变更。
（四）本报告期内集合计划的投资组合策略没有发生重大改变。
（五）本集合计划的管理人、托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员没有受
到任何处罚。
（六）根据中国证监会《关于证券公司执行<企业会计准则>有关核算问题的通知》
（证监会计字【2007】34 号）的相关规定及计划合同和说明书的约定，本集合
计划于2008 年1 月1 日起实施新会计准则。实施新会计准则后，基金宝将全面
采用公允价值进行会计计量，估值方法及个别会计政策的变更不会对投资者利益
造成实质性影响。
十、备查文件目录
（一）本集合计划备查文件目录
1、中国证监会《关于同意招商证券股份有限公司设立招商证券基金宝集合
资产管理计划的批复》，证监机构字[2005]38 号
2、《招商证券基金宝集合资产管理计划说明书》
3、《招商证券基金宝集合资产管理计划合同》
4、《招商证券基金宝集合资产管理计划托管协议》
5、管理人业务资格批件、营业执照
6、招商证券基金宝集合资产管理计划《验资报告》，天职京验字[2005]第
004 号
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7、《招商证券基金宝集合资产管理计划审计报告》，天职京审字[2006]第056
号
8、《招商证券基金宝集合资产管理计划审计报告》，天职京审字[2007]第189
号
9、《招商证券基金宝集合资产管理计划审计报告》，天职京审字[2008]第76-6
号
（二）存放地点及查阅方式
查阅地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A 座38-45 楼
网址：www.newone.com.cn
信息披露电话：0755-82960094
投资者对本报告书如有任何疑问，可咨询管理人招商证券股份有限公司。
招商证券股份有限公司
2008 年2 月28 日