在今年上半年A股市场的疲软行情中,券商集合理财产品熊市抗跌的特长再次显现。据统计,上半年51只券商非限定型集合理财产品平均下跌11.6%,远小于同期沪深300指数28.32%的跌幅。这要归结于大部分集合理财产品及时减仓、调整持股结构的结果。报告显示,多数非限定型券商集合理财产品到二季度末股票仓位不足五成。
弱市中降低仓位是券商集合理财应对市场系统性调整的有效策略。根据一季报,券商集合理财一季度已开始大幅减仓,股票型和混合型产品持股比例分别为66.31%和63.85%。而近期陆续披露的券商集合理财产品二季度报显示,二季度券商集合理财整体仓位水平进一步下移。
除减仓外,一些券商集合理财产品还通过调整持股结构来控制风险水平。例如获得正收益的东海证券东风2号和东风3号减少地产、银行等受政策调整影响大的行业个股投资,重点配置医药、电子信息等行业个股;光大阳光3号、光大阳光6号及东方红系列产品则将重仓股调整为医药、零售行业。