第一节 重要提示
本报告由集合资产管理计划管理人编制。集合资产管理计划托管人中信银行股份有限公司于2010年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容。
管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合资产管理计划资产，但不保证集合资产管理计划一定盈利，也不保证最低收益。
集合资产管理计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合资产管理计划说明书。
本报告相关财务资料未经审计。
本报告期间：2010年7月1日至2010年9月30日。
第二节 集合资产管理计划概况
名称： 中信证券“稳健回报”集合资产管理计划
类型：开放式、非限定性、无固定存续期限。
成立日：2010年2月25日
报告期末份额总额： 1,901,423,297.65份
投资目标：追求集合计划中长期内获得超过业绩比较基准的稳健回报，尽最大努力控制集合计划份额净值的下跌幅度
投资理念：主要通过积极的资产配置追求超额收益，利用被动的资产配置调整控制集合计划净值的下跌幅度。
投资基准：同期三年期定期存款利率
管理人：中信证券股份有限公司
托管人：中信银行股份有限公司
注册登记机构：中国证券登记结算有限责任公司
第三节 主要财务指标和集合资产管理计划净值表现
一、主要财务指标（单位：人民币元）
本期利润 146,944,060.23
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 58,200,197.78
每份额本期已实现净收益0.0286
期末资产净值2,005,913,070.05
期末每份额净值1.0550
期末每份额累计净值1.0550
二、本期每份额净值增长率与投资基准收益率的比较
阶段净值增长率①投资基准收益率②①-②
过去3个月7.22%0.83%6.39%
三、集合计划累计每份额净值增长率与投资基准收益率的历史走势对比图
第四节 管理人报告
一、业绩表现
截止2010年9月30日，本集合计划单位净值 1.0550 元，累计单位净值 1.0550 元，本期集合计划收益率增长7.22%。
二、投资主办人简介
周玉雄，男，工学硕士，资产管理执行总监，10余年证券从业经历，曾长期在华安基金从事股票和债券研究工作，此前还曾在国富投资管理有限公司担任证券部总经理。在管理本集合计划之前，在资产管理部负责权益类证券投资，熟悉证券市场。
三、投资主办人工作报告
1、市场回顾和投资操作
在经历了2季度的下跌之后，投资者在3季度迎来了市场的大幅上涨。三季度，上证指数上涨10.72%，沪深300指数上涨14.5%，中小板指数大幅上涨29.74%，中小市值股票表现明显强于大市值股票。市场交投的活跃度大大增加，新能源、通胀以及消费相关的板块表现活跃。有色金属、农业、食品、交运设备等行业涨幅居前，金融、公用事业、以及创业板等板块涨幅落后。从基本面看，国内经济回落的态势开始趋缓。PMI指数触底反弹、房地产销售回暖、汽车销量回升。尽管通胀预期有所增强，但依然在可控的范围之内。
在资产配置层面，3季度，本集合计划增加了股票资产的配置比重。
在行业配置层面，本集合计划重点增加了信息服务、机械、交通运输、医药等行业的配置，从风格上来看，本集合计划配置较高比例的中小盘股，取得了较好的收益。
2、市场展望和投资策略
对于四季度的市场，我们持相对乐观的看法。做出这样的判断，主要基于以下几个方面的原因：1、全球流动性继续泛滥，甚至有加剧的可能；2、市场普遍预期经济增长速度在四季度或明年一季度见底，这有利于股票市场的表现；3、股票市场的估值处于历史底部区域，整体具备投资价值。
从结构上看，我们认为四季度市场的风格特征将有所改变，大盘和小盘风格的收益差异将缩小。行业的收益差异也将缩小。均衡配置可能是一种比较有效的应对策略。
四季度，本集合计划将积极投资股票市场。在资产配置上，择机提高股票仓位，在行业配置上，从三季度的集中配置少数行业转变为相对均衡配置。四季度，本集合计划还将关注封闭式基金在分红预期下的投资机会。
四、风险控制报告
2010年三季度，中信证券针对本集合计划的运作特点，通过每日的风险监控工作以及风险预警机制，及时发现运作过程中可能出现的风险状况，并提醒投资主办人采取相应的风险规避措施，确保集合计划合法合规、正常运行。同时，本集合计划通过完善的风险指标体系和定期进行的风险状况分析，及时评估集合计划运作过程中面临的各种风险，为投资决策提供风险分析支持，确保集合计划运作风险水平与其投资目标相一致，以实现本集合计划追求中长期内资本增值的投资目标。在本报告期内，本集合计划运作合法合规，未出现违反相关规定的状况，也未发生损害投资者利益的行为。
第五节 托管人报告
中信银行托管部（以下称“本托管人”）依据《中信证券“稳健回报”（中信证券6号）集合资产管理合同》（以下称“管理合同”）与《中信证券“稳健回报”（中信证券6号）集合资产管理计划托管协议》（以下称“托管协议”），自2010年2月25日起托管中信证券“稳健回报”（中信证券6号）集合资产管理计划（以下称“本计划”）的全部资产。现根据中国证券监督管理委员会《证券公司客户资产管理业务试行办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》及其他相关规定，出具2010年第三季度托管人报告。
1、本托管人在托管本计划资产期间，严格遵守《证券公司客户资产管理业务试行办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》、《关于证券公司开展集合资产管理业务有关问题的通知》和管理合同、托管协议以及其他有关法规的规定，诚信地履行了托管人的职责，不存在损害本计划持有人利益的行为。
2、本托管人依照《证券公司客户资产管理业务试行办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》、《关于证券公司开展集合资产管理业务有关问题的通知》和托管协议对本计划管理人--中信证券股份有限公司2010年第三季度的投资运作进行了必要的监督。本托管人认为，中信证券股份有限公司在本计划的投资运作、计划资产净值的计算、计划费用开支等问题上，不存在损害计划份额持有人利益的行为；在报告期间，遵守了有关法律法规，在各重要方面的运作按照计划合同的规定执行。
3、本托管人认真复核了本计划2010年第三季度报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告、集合计划份额变动情况等内容，认为其真实、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
中信银行托管部
2010年10月26日
第六节 投资组合报告
一、资产组合情况
项目名称项目市值（元）占总资产比例
股 票964,467,649.8447.74%
债 券599,711,462.0229.68%
基 金130,414,760.336.46%
银行存款及清算备付金合计 102,691,556.04 5.08%
其他资产 222,968,239.50 11.04%
合 计2,020,253,667.73100.00%
二、期末市值占集合计划资产净值前十名股票明细
序号代码名称数量市 值（元）占净值比例
1600062双鹤药业3,502,083107,058,677.315.34%
2002236大华股份1,322,208102,312,455.045.10%
3601718际华集团16,598,91981,334,703.104.05%
4601018宁波港22,363,95279,392,029.603.96%
5002005德豪润达1,991,50038,774,505.001.93%
6002415海康威视444,20032,111,218.001.60%
7601398工商银行7,308,82329,527,644.921.47%
8600169太原重工1,505,68020,989,179.201.05%
9002353杰瑞股份163,37219,129,227.480.95%
10600879航天电子1,400,00019,110,000.000.95%
三、期末市值占集合计划资产净值前十名债券明细
序号代码名称数量市 值（元）占净值比例
1113001中行转债1,692,420178,144,129.208.88%
2108004010扬中城投债 800,00082,696,000.004.12%
3113002工行转债703,12078,489,285.603.91%
411105909宿建投563,75360,936,061.773.04%
5108106810淮南矿CP01600,00060,186,000.003.00%
609802309哈城投240,00026,392,800.001.32%
7125709唐钢转债192,00521,372,076.551.07%
812298309南钢联142,26014,968,597.200.75%
912293009盘锦债118,11012,982,651.200.65%
10108003910临沂城投债100,00010,558,000.000.53%
四、期末市值占集合计划资产净值前十名基金明细
序号代码名称数量市 值（元）占净值比例
1519999长信货币50,579,163.6850,579,163.682.52%
2340006兴业全球视野基金9,154,968.2630,802,806.211.54%
3253030国联安信心增益债券基金 20,001,800.0020,421,837.801.02%
4184705基金裕泽12,940,535.0014,415,755.990.72%
5202021南方小康ETF联接基金4,999,300.004,960,805.390.25%
6150007同庆B5,000,000.003,860,000.000.19%
7150018银华稳进2,356,289.002,476,459.740.12%
8184689基金普惠1,000,000.001,075,000.000.05%
9184693基金普丰1,000,000.00944,000.000.05%
10161010富国天丰545,813.00616,222.880.03%
五、期末市值占集合计划资产净值前十名权证明细
本集合计划报告期末未持有权证。
六、投资组合报告附注
本集合资产管理计划投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也未到受到公开谴责、处罚。
第七节 集合计划份额变动
单位：份
期初份额总额2,112,571,750.40
报告期间总参与份额 115,183,680.76
红利再投资份额-
报告期间总退出份额 326,332,133.51
报告期末份额总额1,901,423,297.65
第八节 重要事项提示
一、本集合计划管理人及托管人相关事项
1、本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生与本集合计划相关的诉讼事项。
2、本集合计划管理人、托管人办公地址没有发生变更。
3、本集合计划的管理人、托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员没有受到任何处罚。
二、本集合计划相关事项
1、本报告期内集合计划的投资组合策略没有发生重大改变。
2、本集合计划于2010年7月26日参加了国腾电子首发A股的申购并获配29,754股。主承销商中信建投证券有限责任公司在申购期是本公司的控股子公司。此次交易符合中国证监会《证券公司客户资产管理业务试行办法》和《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》等有关规定。
第九节 信息披露的查阅方式
网址：www.cs.ecitic.com
热线电话：010-84588458
中信证券股份有限公司
二○一○年十月二十六日