重要提示
本报告依据《证券公司客户资产管理业务试行办法》（以下简称《试行办法》）、《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》（以下简称《实施细则》）及其他有关规定制作。
中国证监会2009年12月11日对华泰紫金策略优选集合资产管理计划（下称“集合计划”或“本集合计划”）出具了批准文件（文号：证监许可〔2009〕1350号），但中国证监会对本集合计划作出的任何决定，均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明参与本集合计划没有风险。
管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产，但不保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。
托管人已于 2010年 10月15日复核了本报告中的主要财务指标、会计报表和投资组合报告等内容、保证复核内容不存在虚假记录、误导性称述或者重大遗漏。
管理人保证本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担责任。本报告财务资料未经审计。
本报告书中的内容由管理人负责解释。
本报告书中的金额单位除特指外均为人民币元。
本报告期起止时间：2010年7月1日－2010年9月30日
一、集合计划简介
名称：华泰紫金策略优选集合资产管理计划
类型： 非限定性集合计划
管理人：华泰证券股份有限公司
托管人：交通银行股份有限公司
成立日：2010年2月9日
成立规模: 281,764,507.49份
存续期： 3年
二、主要财务指标
（一）主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标2010年7月1日 - 2010年9月30日
1集合计划本期利润42,227,093.69
2本期利润扣减本期公允 价值变动损益后的净额3,899,562.39
3单位集合计划净收益0.0138
4期末集合计划资产总值302,535,697.59
5期末集合计划资产净值301,961,427.98
6单位集合计划资产净值1.0717
7本期集合计划净值增长率16.26%
8集合计划累计净值增长率7.17%
（二）财务指标的计算公式
（1）单位集合计划净收益＝本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额÷期末集合计划份额
（2）单位集合计划净值＝期末集合计划净值÷期末集合计划份额
（3）本期集合计划净值增长率=[期末单位净值/（分红除权前单位净值-单位分红金额）*分红除权前单位净值/期初单位净值-1]×100％
（4）集合计划累计净值增长率＝（单位集合计划资产累计净值－1）×100％
（三）集合计划累计单位净值历史走势图
单位：人民币元
三、集合计划管理人报告
（一）业绩表现
截止到2010年9月30日，集合计划单位净值为1.0717元，本期净值增长率为16.26%，集合计划单位累计净值为1.0717元，集合计划累计净值增长率为7.17%。
（二）投资主办简介
牛春晖，经济学硕士，12年证券、基金从业经验，曾就职于君安证券研究所、大成基金管理有限公司和宝盈基金管理有限公司，先后担任研究员、研究部副总监、基金经理等职，具有丰富的投资管理经验，2008年进入华泰证券。
（三）投资主办工作报告
1、投资策略回顾
二季度的调控政策、尤其是针对房地产行业的调控政策不断快速加码成为压倒市场的最后稻草并严重打击了投资者的信心；进入三季度之后，尽管调控政策并没有丝毫放松的迹象，但房地产行业却能揭竿而起成为引领市场反弹的主导力量，让人不能不惊叹：市场还是市场，毕竟还是有其内在的运行规律！
由于我们在二季度后期高估了经济基本面的支撑力度、低估了流动性紧缩的负面影响，紫金策略优选年初成立以来行之有效结构策略在6月下旬之后迅速失效，使紫金策略优选的净值受到严重冲击。但当我们看到当时A股市场整体的估值水平与美股相差无几、部分银行的税后股息率已经超过一年期定存收益率的50%以上、市盈率不到9倍且不乏增长潜力时，我们更愿意相信常识的力量而不是市场的惯性。所幸，三季度市场并未维持上半年的趋势，策略优选的净值也略微有所恢复。
2、投资管理展望
二季度末期，中国重启人民币汇率改革的举措受到全球市场的欢迎。我们难以判断，政府仅仅是希望摆脱挂钩强势美元而产生的被动局面呢，还是真地要改变以往靠低价出口拉动GDP增长的模式，但我们坚信人民币已经踏上了升值之旅。
我们一直有一个观点：金融危机爆发以来美国政府的救市态度从一开始的犹豫不决和很不情愿很快转向不遗余力，通过美元贬值来实质性降低其对外负债及刺激经济的战略已是必然。而美元贬值将成为全球货币竞相贬值的诱发因素，在这种大背景下，全球资产价格的大幅上涨是大概率事件。在此贬值潮中，人民币虽难以独善其身，相对于其他货币的升值趋势却比较确定，但相对于实物或虚拟资产的贬值趋势也是大概率事件。到目前为止，上述观点虽然远未获得普遍认同但全球经济形势的变化、各国政策尤其是美国政策的演变以及越来越多国家对汇率干预的事实让我们坚信人民币将来的特殊命运只能是：外升内贬。而这将对A股市场的运行产生深远的影响。
三季度的市场虽然有所恢复，但整体估值尤其是蓝筹股的估值仍然处于很低的水平、负利率的再现、股息率超越一年期定存收益率的公司仍然批量存在的事实与人民币购买力对内大幅贬值的历史及未来预期形成鲜明对比。因此我们预期：当房地产作为主要的吸收超额货币的蓄水池功能被剥夺之后，A股将成为唯一一个有能力提供与房地产相当能量蓄水功能的资产形态。
基于这种判断，在未来的投资实践中，我们将维持多头思维，谨慎操作，竭尽全力降低资产净值的波动性，以实际业绩来回报投资人对我们的信任。
四、集合计划财务报告
（一）集合计划会计报告书
1、集合计划资产负债表 (2010年9月30日)
单位:人民币元
资 产期 末 余 额负债和所有者权益期 末 余 额
资 产 : 负债:
银行存款163,774,591.03短期借款
结算备付金1,056,535.39交易性金融负债
存出保证金599,572.08衍生金融负债
交易性金融资产133,171,800.00卖出回购金融资产款
其中：股票投资133,171,800.00应付证券清算款498,078.23
债券投资 应付赎回款
资产支持证券投资 应付赎回费
基金投资 应付管理人报酬288,498.35
衍生金融资产 应付托管费48,083.05
买入返售金融资产 应付销售服务费
应收证券清算款4,361,067.01应付交易费用237,688.21
应收利息70,210.31应付税费
应收股利 应付利息
应收申购款 应付利润
其他资产 其他负债
负债合计1,072,347.84
所有者权益：
实收基金281,764,507.49
未分配利润20,196,920.49
所有者权益合计301,961,427.98
资产合计:303,033,775.82负债与持有人权益总计：303,033,775.82
2、集合计划经营业绩表(2010年7月1日至2010年9月30日)
单位：人民币元
项目本期金额本年累计数
一、收入44,622,547.6925,940,744.44
1、利息收入247,937.33556,684.73
其中：存款利息收入247,937.33556,684.73
债券利息收入
资产支持证券利息收入
买入返售金融资产收入
2、投资收益（损失以"-"填列）6,047,079.0612,699,284.06
其中：股票投资收益5,398,667.0611,316,870.06
债券投资收益
资产支持证券投资收益
基金投资收益 4,501.40
权证投资收益
衍生工具收益
红利收入
股利收益648,412.001,377,912.60
3、公允价值变动损益（损失以"-"填列）38,327,531.3012,684,775.65
4、其他收入（损失以"-"填列）
二、费用2,395,454.005,743,823.95
1、管理人报酬840,093.942,157,858.79
2、托管费140,015.63359,643.13
3、销售服务费
4、交易费用1,415,344.433,226,122.00
5、利息支出
其中：卖出回购金融资产支出
6、其他费用 200.03
三、 利润总额42,227,093.6920,196,920.49
(二)集合计划投资组合报告（2010年9月30日）
1、资产组合情况
项目期末市值（元）占总资产比例
银行存款、清算备付金、存出保证金、清算款合计169,791,765.5156.03%
股 票133,171,800.0043.95%
债 券 及 资 产 证 券 化0.000.00%
证券投资基金0.000.00%
其他资产70,210.310.02%
资产合计303,033,775.82100.00%
2、按市值占净值比例大小排序的前五名股票明细
序号债券名称期末市值（元）占资产净值的比例
1上海医药27,490,500.009.10%
2江西铜业21,784,000.007.21%
3南宁糖业21,130,606.007.00%
4山东黄金18,437,100.006.11%
5中金黄金15,688,000.005.20%
（三）集合计划份额变动
单位：份
期初总份额本期参与份额本期退出份额期末总份额
281,764,507.4900281,764,507.49
五、备查文件目录
（一）本集合计划备查文件目录
1、中国证监会批准华泰紫金策略优选集合资产管理计划推广的文件
2、《华泰紫金策略优选集合资产管理计划说明书及资产管理合同》
3、《华泰紫金策略优选集合资产管理计划托管协议》
4、管理人业务资格批件、营业执照
（二）存放地点及查阅方式
查阅地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦806室
网址：www.htsc.com.cn
信息披露电话：025-84579944
联系人：肖亦玲
EMAIL： zijin@htsc.com.cn
投资者对本报告书如有任何疑问，可咨询管理人华泰证券股份有限公司受托资产管理部。
华泰证券股份有限公司
2010年10月15日