新集合理财点评：方正金泉友3号(BC0003)

产品概况：方正金泉友3号(BC0003) 

（数据来源：方正证券、易天富基金研究中心整理）

投资主办介绍：

    邹万红，浙江大学计算机科学与技术专业博士，6年以上电子信息行业研发和管理从业经验。2008年加盟方正证券，任TMT行业分析师，从事电子信息技术、传媒与通信行业研究，在TMT方面有系统化的研究体系。投资风格稳健，形成了一套稳定的投资体系，崇尚价值成长投资理念，擅长于价值发现和动态分析上市公司。同时具有深厚的数量分析功底，对数量化投资技术有较深的研究。2010年6月起，担任方正金泉友1号集合资产管理计划投资经理助理，主要负责制定资产配置策略。任职期间，方正金泉友1号运行平稳，产品单位份额净值稳健增长，业绩在同类产品排名靠前。

投资范围：

    招募说明书显示，该产品投资范围：集合计划投资的标的物为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行的股票（包括一级市场申购、配股、增发和二级市场买卖）、股票基金、混合基金、交易型开放式指数基金（ETF）、分级指数基金、主题指数基金和上市型开放式基金（LOF）、债券基金、货币市场基金、国债、央行票据、政策性金融债、金融债、公司债、企业债、可转换公司债券、分离交易的可转换公司债券、资产支持受益凭证、短期融资券、到期日在一年以内的政府债券、债券逆回购，以及法律法规允许集合资产管理计划投资的其他金融工具。集合计划的资产配置比例（市值占净资产比例）：

    (1) 固定收益类资产：不超过95%，包括国内依法公开发行的国债、央行票据、政策性金融债、金融债、公司债、企业债、可转换公司债券、分离交易的可转换公司债券、资产支持受益凭证、短期融资券、7 天以上的债券逆回购、债券基金等；

    (2) 权益类资产：不超过70%，包括国内依法公开发行的股票（包括一级市场申购、配股、增发和二级市场买卖）、股票基金、混合基金、交易型开放式指数基金（ETF）、分级指数基金、主题指数基金和上市型开放式基金（LOF）；本集合计划不直接从二级市场买入权证，因所持有的股票派发的权证、因分离交易可转换债券产生的权证除外，但最高比例不超过3% ；

    (3) 现金类资产：不低于5%，包括银行活期存款、到期日在一年以内的政府债券、7 天及以内的债券逆回购、货币市场基金等。

 产品优势：

    1、投研队伍经验丰富，投资理念成熟。方正证券资产管理部拥有一支经验丰富、稳定团结的投资研究队伍，配备了多名具有丰富从业经验的证券资产管理业务人员。根据业务发展的需要，资产管理部拥有20余名高素质、高学历的人才充实队伍，其中博士8人，海归人员4名。同时，公司特别聘请了来自华尔街的投资专家彭海江博士加入团队，彭博士在数量化投资，程序化交易和期货套利模型设计方面有丰富的经验。

    2、与国际顶级投行合作，分享顶级投资理念。2008年10月，方正证券与国际顶级投行瑞士信贷共同出资组建瑞信方正，自此展开紧密合作。同时，方正证券与瑞士信贷在QFII业务等领域也展开了深度合作。借助于瑞士信贷先进的西方投资理念和技术，公司的投资技术和管理经验得到极大提升。

    3、资产配置灵活，旗下同类抗通涨产品业绩表现优异。该产品固定收益类（0-95%）的配置保障基本收益，权益类（0-70%）的灵活配置力争高额增值，进可攻，退可守。“方正金泉友3号”是继“方正金泉友1号”之后方正证券推出的第二款抗通胀系列产品。“方正金泉友1号”成立一年以来，净值一直保持在1以上，从未发生折价，最高累计净值增长率超过6%，为投资者跑赢通胀，实现财富稳健增值。

方正金泉友1号净值走势图

（数据来源：方正证券、易天富基金研究中心整理）

    4、近期大盘在大幅下挫后，部分业绩优良的个股有望重新得到上涨。市场在连续大跌之后，近期止跌企稳迹象明显，投资机会已经形成。目前，A股市场总体估值合理，一些真正具有成长性的股票投资机会己见，在大幅的杀跌之后，目前市场多数个股跌幅已经超过30%，因此相对来说，现阶段市场正处在寻找一个相对底部的阶段，从近期的走势上看，近期或已经是底部，因此未来可能存在布局和配置股票资产的机会。

分析总结：

    该产品具有灵活的投资策略，固定收益类的配置保障基本收益，权益类的灵活配置力争高额增值，进可攻，退可守。近期大盘大幅下挫后，存在布局和配置股票资产的投资机会已现，我们认为投资者可以适当关注该产品。

(易天富基金研究中心)

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