□ 深圳商报记者 李 玲
截至11日，中国开放式基金已经诞生10周年，十年间超过61家基金公司发行了763只开放式基金。十年间，基金公司规模及管理费收入均得到了快速发展，管理费收入累计达1252亿元，但基民收益却增长缓慢。好买基金研究中心数据显示，扣除手续费之后，中国投资者在过去近10年间投资偏股型公募基金的总收益为3487.60亿元左右，年化收益率仅超过定存不足三个百分点。
基民十年收益3487亿元
根据好买基金研究中心测算，自2001年9月11日第一只开放式基金设立算起，到2011年6月底，中国基民投入偏股型公募基金的总成本约为6.18万亿元(首次发行＋持续申购)，扣除其间退出的市值约5.09万亿元(赎回金额＋分红，分红按全部转为现金计算)，基民的净投入成本为1.09万亿元左右。截至2011年6月底，偏股型基金的总市值为1.55万亿元，总市值与总成本之差即为基民的总投资利润，约为4587.6亿元。
但值得注意的是，按偏股型基金认购、申购、赎回分别为1.2%、1.5%和0.5%的费率测算，投资者支付了1100亿元(最低认购金额计算)。扣除手续费之后，中国投资者在过去近10年间投资偏股型公募基金的总收益为3487.60亿元左右。
偏股型基金的规模在近5年的时间内取得了明显的扩大，大部分的利润也是在此期间获得的，该收益率只是所有偏股型基金的平均收益，基民之间收益率分化严重。近两年来，基金收益持续走低。特别是2008年的大跌行情以及今年基金全面陷入亏损，连一向被誉为安全稳定器的债券型基金也陷入深跌。如果在这两年买入基金的持有者，能够取得正收益者寥寥无几。即使是此前买入基金的投资者，平均下来的年收益率在4%至5%之间，收益率水平也仅仅是高出了定存收益率两到三个百分点。
基金管理费收入近年猛增
基金公司旗下产品不赚钱管理费却照收，一直遭投资者诟病。众禄投顾统计显示，2001年开放式基金实现管理费收入2.10亿元，2010年为296.62亿，增长迅速。十年间，基金公司合计获得管理费1252亿元，其中7年平均收益率战胜了上证综指。
统计显示，开放式偏股型基金(指数基金除外)在2002～2011(数据截至2011年6月27日)的10个年度里面，有7个年度跑赢，在2006年、2009年的大反弹时期跑输上证综合指数，今年以来由于市场热点变化频繁，基金收益暂时落后指数。
与此同时，绝大多数偏股型基金都能够战胜上证综合指数，但也有个别年度例外，如2006年战胜上证综合指数的基金占偏股型基金总数的27.93%、2009年战胜上证综合指数的基金占偏股型基金总数的17.64%、2010年战胜上证综合指数的基金占偏股型基金总数的8.15%。
从累计净值角度来看，纳入统计的868只开放式基金(货币市场基金除外)，有574只累计净值在1元以上，有201只累计净值在1元以下，有18只净值为1元(今年以来成立的次新基金)，也就是说公募基金成立以来，有66.12%的基金实现正收益。
虽然从总体而言，能够在一定程度上规避风险，并通过选股提高收益，但是仍然无法掩盖近年来基金公司管理费照收而基民却一直赔钱的状态。 统计显示，基金公司的管理费是进入2007年以后才步入百亿元时代，2007年至2010年这四年累计收取的管理费为1132亿元，此前6年的管理费为120亿元，十年合计约1252亿元。但在近4年的行情中，基金有三年的整体收益率处于负数。
基金沦为银行打工者
从2001年开放式基金诞生时的百亿规模到如今约2.4万亿，这十年的年复合增长率超过70%。但自2008年以来的三年多，基金规模一直处于停滞阶段，而银行收取的费用却有增无减，基金已彻底沦为银行打工者。甚至有业内人士预测，如果这种现象持续下去，中小基金公司、新基金公司将面临生存难题。
众禄投顾认为，目前国内基金销售体系中，总体呈现银行为主，基金公司直销和券商为辅的格局。长期以来，银行凭借网点广、覆盖宽、客户多等诸多资源优势在国内基金销售格局中占据霸主地位，在2007年的牛市行情中，投资者热情高涨，银行在基金销售中一度占了近80%的比重。近两年来，银行的市场份额虽有所下滑，但仍然占据着60%的份额，在基金销售格局中占据垄断地位。
而为了维护渠道和市场，基金公司付出的代价不菲。众禄基金研究中心分析，当前银行从基金身上取得的费用总共有6项，保守估计，在全行业存量基金资产中，商业银行收取的管理费比例约为30%，若以年均2.4万亿元基金资产计算，银行每年收取的基金管理费近75亿元！再加上基金的申购费、认购费和赎回费等，银行每年从基金销售中获得各项收入加起来要超过100亿元，这个数字已经接近整个基金行业的实际营业收入。
记者在采访中了解到，过去基金行业一直被认为是高薪行业，金融类人才一直对此行业趋之若鹜。但近年来，随着业绩排名压力增大、奖励固化、幅度下降等原因，基金公司“离职潮”愈演愈烈。如今基金经理“离职风”更有蔓延到基金公司核心层的趋势，统计显示，从去年12月至今，发生总经理离职事件的基金公司多达17家。
但也有基金公司对未来发展充满信心，普华永道公布《合资基金公司在中国》报告显示，尽管挑战重重，合资基金管理公司还远未到考虑退出中国市场的地步。所有受访者都对中国市场抱有坚定信念，他们预料今后三年收入将加速增长。