定投的敌人并非来自市场，而是心魔：在不该恐惧的时候恐惧，在不该贪婪的时候贪婪。
逆境中要hold住
大名鼎鼎的索罗斯说过，投资本身没有风险，失控的投资才有风险。心魔，过分贪婪红利或者恐惧亏损都是定投大忌，两者会让我们丢掉方向盘，往初始定投目标相反方向越走越远。
日本股市在1989年12月创下38957点的历史最高纪录之后，日经指数一路走熊，牢牢地构筑了一个半山腰箱体低点在8000点下方，高点在2万点附近。就在这样的市场中，一位名叫张梦翔的台湾基民从1996年开始定投一只投资日本股市的Q D II基金，11年的年均收益率达19%！
他充分发挥定投的优势：愈跌愈买，摊低成本，待行情反弹，才可能倍数获利。同时，张梦翔还为自己设定一个止盈线。当资产翻了1倍，也就是复合收益率达到100%以后，把所有的基金赎回来，下个月继续买。
不要无谓地“止损”
所谓“止损”，常常是用在股票上面，用在基金方面似乎不适合，特别是基金定投。在“止损”的借口下，无数投资人与财富失之交臂。
2007年，在股市群体性疯狂下，基金同样达到了高峰，有的基金还达到一千多亿的销售规模。在狂热情绪的支配下，基金定投火爆异常。
然而，随之而出现的金融风暴让全球股市笼罩在惨淡乌云之下，股市大盘徘徊在谷底，基金走势一再破新低。以定投上证综指为例，从2007年10月开始，到2008年11月，连续13个月持续亏损，定投累计亏损47%。
这笔巨额的亏损，无疑会让一大部分基民感到巨大的痛苦，也势必会令不少人中途停止了定投。不过，2009年开春之际，股市走势一路攀升，如果撑到那个时候，沉溺谷底的基金定投咸鱼翻生。
止损的确是有价值的，但操作成功的前提有二：一是精准地判断出趋势的变化，即看准了投资标的还会继续下跌；二是精准地把握行情的拐点，即在跌下去之后又能够及时地使用前期累计投资的金额把筹码“捡回来”。只不过，能够做到第一点已然不易，能做到第二点更是难上加难。如果你可以将二者灵活运用，那炒股对于你更为合适。
定投要经过一个熊牛市的循环。克服心魔，隐忍度过股市寒冬，继续定期定额分批分场投资，以相对便宜的价格增加仓位，等待股市回升才是王道。在投资期间，“止损”二字千万慎言。
而只要推动市场持续上升的动能衰竭，便会出现崩溃式下跌，熊市便再度降临了。彼时，我们的对策才是只出不进，分批赎回，越涨越卖，才是我们终止定投落袋为安的最佳节点。