9月市场大跌，阳光私募再现清盘危机。据私募排排网统计，9月份清盘的阳光私募数量达11只，其中，两只结构化产品因为净值触及止损线，被强制清盘。今年以来，私募基金“光环”不再，行业陷入困境。为了摆脱被动局面，私募基金掀起了产品“创新潮”。
私募“清盘潮”
据统计，9月11只清盘的阳光私募产品中，结构化产品为8只，非结构化产品为3只。融智评级研究员彭晓武表示，今年以来清盘的阳光私募中，以结构化产品为主，占比超过70%。“在低迷的行情里，私募机构管理结构化产品的压力非常大，面临极高的风险。”值得关注的是，8只清盘的结构化产品中，6只产品到期清盘，“中原理财·宏利6期”和“西安信托·长安投资6号”由于净值触及止损线而被强制清盘。
公开资料显示，“中原理财·宏利6期” 成立于2010年9月25日，期限22个月，清盘前净值为0.8627。中原信托9月28日公告称，“中原理财·宏利6期”于9月26日支付完优先受益人第一年度信托计划收益后，净值低于0.8元的合同止损线，管理人不追加保证金，信托计划提前终止。“西安信托·长安投资6号”信托合同约定，产品止损线为0.83元。 9月8日，该产品单位净值为 0.8260元，低于止损线，产品于当天变现财产，于2011年9月23日正式清盘，清盘前净值为0.8091。
而3只清盘的非结构化产品中，华宝信托旗下两产品“华宝·基业长青进取型”和“ 华宝·基业长青二期”被提前清算，清盘前产品净值分别为0.7515和1。彭晓武表示，两只产品被提前清盘应与业绩无关。“因为2009年之前成立的非结构化阳光私募产品一般没有止损设置，而两只产品分别成立于2007年和2008年，清盘原因可能是赎回导致规模过小。”
今年以来，私募基金出现“清盘潮”，已有超过30只私募产品清盘，是有史以来最多的一年，此外还有近百只阳光私募面临清盘风险。
产品创新
另一方面，私募基金产品的发行也“流年不利”。根据好买数据统计，截至9月14日，今年以来共有158只非结构化私募基金成立，比去年同期下降15.96%。
在业绩与发行的双重困境下，私募基金掀起“创新潮”，期望对摆脱目前困境和行业发展起到积极的推动作用。据私募排排网不完全统计，目前出现的创新型私募产品类型主要包括风险缓冲、目标回报、定向增发、行业基金、量化套利和对冲策略等，成立的产品数量超过50只。
“产品创新使部分私募机构走出了生存困境，也促进了行业规模的继续扩大，而且从净值表现来看，创新型产品的业绩优于同期大盘和私募平均收益。创新是私募行业发展的动力，随着国内资本市场的发展和投资工具的广泛应用，创新型私募产品的出现将更为普遍。” 一位私募人士如是表示。
值得注意的是，私募创新纷纷将目光投向对冲产品。上海某大型私募机构总经理表示，今年以来市场持续低迷，由于缺乏相应的对冲工具，旗下多只产品出现不同程度亏损，也导致了部分客户流失，在这样的背景下，公司推出了旗下首只合伙制对冲策略型私募产品。 而一位长期跟踪私募基金的研究人士也指出，对冲策略型私募产品将会有更大的发展。快报记者 刘芳