首页 > 新基点评 > 正文

新基点评：国泰6个月短期理财B(020030)

2012-09-05 16:46:43易天富基金研究中心

基金概况：国泰6个月短期理财B(020030)

（数据来源：国泰基金、易天富基金研究中心整理）

易天富基金大师对基金公司评价：

（数据来源：国泰基金、易天富基金研究中心整理）

基金经理介绍：

吴晨，男，硕士研究生，CFA，FRM，10年证券基金从业经历。2001年6月加入国泰基金管理有限公司，历任股票交易员、债券交易员；2004年9月至2005年10月，英国城市大学卡斯商学院金融系学习；2005年10月至2008年3月在国泰基金管理有限公司任基金经理助理；2008年4月至2009年3月在长信基金管理有限公司从事债券研究；2009年4月至2010年3月在国泰基金管理有限公司任投资经理。2010年4月起担任国泰金龙债券证券投资基金的基金经理；2010年9月至2011年11月担任国泰金鹿保本增值混合证券投资基金的基金经理；2011年12月起任国泰信用互利分级债券型证券投资基金的基金经理。

易天富基金对基金经理的评价：

（数据来源：易天富基金研究中心、易天富基金分析系统www.etf88.com）

历史业绩评价：

（数据来源：易天富基金研究中心、易天富基金分析系统www.etf88.com）

总结与分析：

国泰6个月短期理财A/B基金，是一只短期理财基金，采取定期开放的方式运作，封闭运作周期为6个月。本基金将设A类和B 类两类基金份额，两类基金份额适用不同的销售服务费率，分别设置基金代码、分别计算并公布每万份基金净收益。其中小于500万份且小于1个运作周期为A类，而大于500万份且超过1个运作周期的为B类。当然，若A类满足B类的条件，则可以升级为B，而B若不符合B类的条件，则将降级为A类。在投资范围上，本基金投资于法律法规及监管机构允许投资的金融工具，包括现金；银行定期存款、协议存款、大额存单、债券回购、国债、金融债、央行票据、中期票据、短期融资券、地方政府债、企业债、公司债、次级债、资产支持证券等固定收益类金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。本基金不从二级市场买入股票或权证，也不参与一级市场新股申购或股票增发。本基金不可投资可转换债券，但可以投资分离交易可转债上市后分离出来的债券。在投资策略上，本基金于封闭期内，采用买入并持有到期策略，对所投资固定收益品种的剩余期限与基金的剩余封闭期进行期限匹配，主要投资于剩余期限（或回售期限）不超过基金剩余封闭期的固定收益类金融工具。一般情况下，本基金持有的固定收益品种和结构在封闭期内不会发生变化。本基金主要投资于银行定期存款、协议存款及大额存单、债券回购和短期债券（包括短期融资券、即将到期的中期票据等）三类利率市场化程度较高的金融工具。在封闭期，根据市场情况和可投资品种的容量，在深入研究分析基础上，综合考量市场资金面走向、信用债券的信用评级、协议存款交易对手的信用资质以及各类资产的收益率水平等，确定各类金融工具的配置比例，并在封闭期内执行持有到期的投资策略。在风险收益特征上，本基金为采用固定组合策略的短期理财债券型基金，属于证券投资基金中较低风险、预期收益较为稳定的品种，其预期的风险水平低于股票基金、混合基金和普通债券基金。

产品优势

1、投资门槛降低，仅需1000元就可以做短期理财。包括普通的7日存款在内，银行理财产品，至少需要5万元才能购买，而国泰6个月短期理财基金则只需要1000元就可以做到，从而享受与银行理财产品相当的投资服务，间接参与银行间金融市场投资。

表1 短期理财产品的年化收益率

（数据来源：易天富基金研究中心整理）

2、理财不断档，红利月月分。国泰6个月理财按照红利再投资（复利）的方式，每日计提损益，每月支付红利。红利按每月转入基金份额，免收再投资的费用。国泰6个月理财采用摊余成本法，摊余成本每天计提损益，消除了目前市场上债券基金普遍采用市价法带来的净值波动风险。

（数据来源：国泰基金，易天富基金研究中心、易天富基金分析系统www.etf88.com）

3、持有第二期自动升级，费用更优惠2.9%。国泰6个月理财的A类持有人，从持有第二期（第一期未赎回自动转入第二期，或第一期后的任一开放期再申购）起均可享受B类的费率优惠，费率优惠达2.9%。

综合以上分析与易天富基金大师分析系统，我们认为对风险厌恶的投资者，可以适当的认购该基金。

(易天富基金研究中心)

郑重声明：本文属“易天富基金研究中心”独家拥有版权原创文章，如需转载，须注明文章来源："易天富基金研究中心"。对于任何形式的侵权行为，本公司将保留一切追究法律责任的权利。