基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年4月10日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年1月1日起至2013年3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长信恒利优势股票
基金主代码 519987
交易代码 519987
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年7月30日
报告期末基金份额总额 286,693,036.73份
投资目标 把握经济及产业发展趋势和市场运行特征,充分利用产业升级和产业机构调整的机会,挖掘在经济发展以及市场运行不同阶段中优势产业内所蕴含的投资机会,重点投向受益于产业增长和兼具优质品质的个股,力争获取基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金实行风险管理下的主动投资策略,即采用自上而下和自下而上相结合的投资策略,自上而下是以战略的角度强调资产配置和组合管理,自下而上是以战术的角度强调精选个股。
具体而言,在资产配置和组合管理方面,利用组合管理技术和金融工程相结合的方法,严格控制及监测组合的风险和保持组合流动性。在股票组合方面,自上而下通过深入研究宏观经济环境、市场环境、产业特征等因素,优选增长前景良好和增长动力充分,具备价值增值优势的产业作为重点投资对象,并结合自下而上的对上市公司的深入分析,投资于精选出来的个股,为投资者获取优势产业增长所能带来的最佳投资收益。
业绩比较基准 沪深300指数*70%+上证国债指数*30%
风险收益特征 本基金属于股票型证券投资基金,属于证券投资基金中较高预期风险和预期收益的证券投资基金产品,其预期风险和收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2013年1月1日-2013年3月31日)
1.本期已实现收益 9,470,975.26
2.本期利润 8,275,891.62
3.加权平均基金份额本期利润 0.0284
4.期末基金资产净值 210,804,264.23
5.期末基金份额净值 0.735
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 3.96% 1.37% -0.38% 1.09% 4.34% 0.28%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、图示日期为2009年7月30日至2013年3月31日。
2、按基金合同规定,本基金自合同生效日起6个月内为建仓期,建仓期结束时,本基金的各项投资比例符合基金合同中关于投资范围、资产配置比例和投资限制的有关规定:投资于股票资产的比例范围是基金资产的60%-95%,投资于现金、债券资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种的比例范围是基金资产的5%-40%,现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金投资优势产业的资产不低于股票资产的80%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
叶松 本基金的基金经理 2011年3月30日 - 6年 经济学硕士,中南财经政法大学投资学专业研究生毕业,具有基金从业资格。2007年7月加入长信基金管理有限责任公司,担任行业研究员,从事行业和上市公司研究工作。2010年5月26日开始兼任长信增利动态策略股票型证券投资基金的基金经理助理。现任本基金的基金经理。
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准。
2、基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《长信恒利优势股票型证券投资基金基金合同》的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合均未参与交易所公开竞价同日反向交易,不涉及成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情形,未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度市场出现调整,结构分化加剧。上证综指下跌1.43%,中证500上涨5.23%,沪深300下跌1.1%,中小板指上涨8.92%,创业板指数上涨21.38%。期间本基金上涨3.96%。
从细分行业看,医药生物、电子、信息设备、信息服务、公用事业等行业涨幅居前,有色金属、采掘、房地产、黑色金属、食品饮料跌幅靠前。在经历了四季度大幅的预期提升后,一季度市场迎来调整。由于经济复苏进程低于预期以及受到房地产及理财产品调控的影响,周期类板块估值再次回落,而以电子、医药、必须消费品为代表的非周期类板块估值持续提升。
在具体操作上,一季度前半段配置较重的化工和医药行业获益较高,下半段由于市场调整,逐渐增配了建筑等基建产业链。
一季度市场的表现仍然是2011-2012年的延续,成长溢价逐步提高。医药、电子、环保、大众消费等符合转型方向、短期无忧的成长性行业被市场不断抬升其相对估值。2011-2012年市场的整体特征是部分行业景气向上,经济向下,估值结构差异不断拉大。但今年的分歧点在于经济是否仍在向下。由于政府接连对地产以及理财产品的调控,市场对于经济复苏的预期越来越弱,经济重回下降通道的预期逐渐升温。我们认为对于新一届政府来说,经济的平稳是其进行改革的最大基础,随着地方政府换届的完成,需求逐渐得到改善的概率还是较大的。短期由于地产调控政策对于地产销量的影响仍不明朗,市场可能仍处于较为纠结的状态。但从全年来看,我们认为经济情况仍然应该是相对平稳的,相对估值的差异会在某个时点有所修复。因此,二季度本基金会更加关注低估值的蓝筹板块。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2013年3月31日,本基金单位净值为0.735元,本报告期内本基金净值增长率为3.96%,同期业绩比较基准涨幅为-0.38%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 176,148,376.42 82.38
其中:股票 176,148,376.42 82.38
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 34,472,437.03 16.12
6 其他各项资产 3,198,100.38 1.50
7 合计 213,818,913.83 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 101,570,947.48 48.18
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 20,493,363.60 9.72
F 批发和零售业 18,266,838.26 8.67
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,554,570.89 5.96
J 金融业 15,398,343.51 7.30
K 房地产业 3,942,000.00 1.87
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 3,922,312.68 1.86
S 综合 - -
合计 176,148,376.42 83.56
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600352 浙江龙盛 929,907 9,410,658.84 4.46
2 002431 棕榈园林 339,896 8,616,363.60 4.09
3 601126 四方股份 590,000 8,383,900.00 3.98
4 601601 中国太保 392,419 7,177,343.51 3.40
5 300196 长海股份 349,961 6,747,248.08 3.20
6 601669 中国水电 1,900,000 6,384,000.00 3.03
7 000012 南 玻A 849,988 6,374,910.00 3.02
8 300124 汇川技术 229,842 5,991,980.94 2.84
9 600332 广州药业 179,920 5,885,183.20 2.79
10 002482 广田股份 300,000 5,493,000.00 2.61
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.2 本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 109,366.03
2 应收证券清算款 3,061,161.42
3 应收股利 -
4 应收利息 7,377.84
5 应收申购款 20,195.09
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,198,100.38
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.9.6 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 297,179,441.90
本报告期基金总申购份额 688,198.62
减:本报告期基金总赎回份额 11,174,603.79
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 286,693,036.73
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信恒利优势股票型证券投资基金基金合同》;
3、《长信恒利优势股票型证券投资基金招募说明书》;
4、《长信恒利优势股票型证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
7.2 存放地点
基金管理人的住所。
7.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2013年4月22日